Boersentreff Insights News

 

Die CDU kann die Kommunalwahl in Niedersachsen gewinnen, verliert aber deutlich. Landesvorsitzender Lechner geht auf Distanz zu Friedrich Merz. Die AfD kann massiv hinzugewinnen..

Clara von Nathusius fordert nach dem CDU-Debakel in Sachsen-Anhalt einen grundlegenden Kurswechsel. Die Brandmauer müsse ihrer Meinung nach fallen, der Unvereinbarkeitsbeschluss abgeschafft werden. Zudem geht sie auf Konfrontationskurs mit Friedrich Merz, der bei einer nächsten Bundestagswahl „nicht noch mal antreten“ sollte, so von Nathusius..

Der Anthropic-Chef war vorgeprescht – binnen weniger Stunden folgten die Bosse der KI-Firmen OpenAI, SpaceXAI und DeepMind. Sie alle wollen die Entwicklung künstlicher Intelligenz verlangsamen – wegen der großen Risiken... --- Anthropic-Chef Amodei kündigte nun konkrete Schritte für mehr Sicherheit an. Sein Unternehmen werde einem Team von »externen Gutachtern« einen direkten Zugang gewähren, um die Einhaltung der Sicherheitsvorschriften zu überprüfen..

Donald Trump fordert von Wolodymyr Selenskyj, die Angriffe auf russische Raffinerien einzustellen. In Irland sagte er, der ukrainische Präsident solle „andere Ziele“ angreifen, aber keinen Dieselkraftstoff lahmlegen....

Wer Bitcoin und andere Kryptowährungen länger als ein Jahr hält, kann Gewinne bislang steuerfrei einstreichen. Klingbeil will damit Schluss machen. Die Steuerfreiheit nach einem Jahr soll fallen, Gewinne sollen künftig pauschal mit Abgeltungssteuer plus Solidaritätszuschlag besteuert werden...

Die Beziehungen zwischen Kanada und den USA verschlechtern sich immer weiter. Das öffnet die Tür für eine Annäherung an die EU. Einem Bericht zufolge prüft Kanada nun eine Möglichkeit, die extra für das Land geschaffen werden könnte. Es wäre praktisch gesehen eine Verschiebung der EU-Außengrenze....

In den letzten drei Quartalen legte das deutsche BIP gegenüber dem jeweiligen Vorquartal jeweils um mindestens 0,3% zu, hochgerechnet entspricht das einer Jahresrate von 1,2%. Was treibt die jüngste Erholung? --- Dr. Krämer stellt fest: "Nicht beigetragen zur jüngsten Erholung haben die privaten Investitionen, also die Anlageinvestitionen der deutschen Unternehmen sowie die privaten Wohnungsbauinvestitionen. Vielmehr sind die privaten Investitionen seit Anfang 2024 gesunken. Dass die wichtigen Unternehmensinvestitionen (Chart: sonstige private Investitionen) nicht zur Erholung des BIPs beigetragen haben, dürfte maßgeblich an der Erosion der Standortqualität liegen. Stattdessen trug vor allem die staatliche Nachfrage zum BIP-Anstieg seit Anfang 2024 bei. Erstens stiegen die staatlichen Investitionen preisbereinigt um fast 13%, vor allem wegen höherer Rüstungs- und Infrastrukturinvestitionen. Zweitens nahm der staatliche Verbrauch real um 7,5% zu – insbesondere, weil der Staat seine Beschäftigtenzahl deutlich ausweitete. Der Export hat untypisch wenig zum Anstieg des BIPs beigetragen. Das dürfte vor allem an Trumps Zöllen und an China liegen. Weil beide Belastungsfaktoren anhalten dürften, wird die deutsche Wirtschaft bis auf Weiteres wenig Impulse von den Exporten bekommen." --- „Bei einer Staatsquote von 50% beginnt der Sozialismus“, sagte einst Altkanzler Kohl. Die zuletzt offiziell vermeldete Staatsquote für 2025 lag bei 50,3% und dürfte weiter steigen. Zahlreiche Politiker wollen die in der KFZ-Industrie wegfallenden Arbeitsplätze durch neue Rüstungsarbeitsplätze kompensieren. Die entsprechenden Aufträge kann die Politik beeinflussen. Hat die aktuelle Regierung wirklich ein Interesse daran, dass der Konflikt zwischen der Ukraine und Russland endet? Unabhängig davon, ob Russland hinter Drohnenangriffen auf deutschen Boden steckt, müssen die milliardenschweren Rüstungsausgaben politisch begründet werden!

https://www.commerzbank.de/konzern/newsroom/publikationen/260907-eb-erholung-d.html

Doppelschlag gegen Riad: Die Huthis wollen die Meerenge Bab al-Mandab für das Königreich sperren, irakische Milizen griffen eine zentrale Pipeline an. Die Spritpreise werden wohl steigen.. --- Die Angriffe auf die Pipeline treffen Saudi-Arabien an einer sehr empfindlichen Stelle: Über die mehr als 1.200 Kilometer langen Röhren können pro Tag bis zu sieben Millionen Barrel Öl (ein Barrel entspricht 159 Litern) aus der Region am Persischen Golf zur Verschiffung nach Westen ans Rote Meer gepumpt werden. Seit Beginn des Iran-Kriegs Ende Februar und der darauffolgenden weitestgehenden Blockade der Straße von Hormus durch iranische Drohungen und Angriffe auf Schiffe versucht Saudi-Arabien mit Hilfe der Pipeline einen noch größeren Einbruch seiner Ölexporte zu verhindern..

China setzt seine Goldkäufe fort, und auch die Zentralbanken anderer Schwellenländer stocken ihre Goldreserven auf....

Jahrzehntelang war der Yen die wichtigste Finanzierungsquelle der Welt. Jetzt steigt Japans Währung, und das Ende des Carry-Trades könnte Aktien, Anleihen und Krypto belasten... --- Die Auflösung der Trades kann eine gefährliche Spirale auslösen: Anleger verkaufen Vermögenswerte, um Yen-Kredite zurückzuführen. Dadurch fallen Preise, weitere Investoren reduzieren ihre Positionen und der Druck auf die Märkte nimmt zu. Die genaue Größe des weltweiten Yen-Carry-Trades lässt sich kaum bestimmen. Viele Positionen laufen über Fonds, Derivate und komplexe Finanzierungen.. --- Die größte Gefahr entsteht dort, wo das geliehene Geld investiert wurde, vor allem also in hoch bewerteten Wachstumsaktien und anderen risikoreichen Anlagen. Denn diese Vermögenswerte profitieren besonders stark von hoher Liquidität und günstigen Finanzierungskosten..

U.S. equity funds came under heavy selling pressure in the week through September 9 as the Iran war drove oil prices sharply higher, heightening inflation fears and borrowing-cost concerns. U.S. investors recorded net sales of $32.27 billion in equity funds during the week, their largest since $52.45 billion in disposals in the week to December 17, 2025, LSEG Lipper data showed..

Der Preis für ein Barrel Brent-Rohöl ist infolge der jüngsten Kampfhandlungen in der Straße von Hormus wieder deutlich gestiegen. Das macht eine Einigung zwischen den Konfliktparteien noch unwahrscheinlicher als bisher. Aber auch ohne eine diplomatische Lösung dürfte in den kommenden Monaten eine graduelle Deeskalation einsetzen und dank der geheimen Durchfahrten von Tankern durch die Meerenge dürften sich die Öltransporte aus der Golfregion schrittweise erholen. Ungünstiger ist der Ausblick für Ölprodukte und Erdgas. Hier dürften Behinderungen von Transport und Produktion das Angebot noch länger einschränken..

Auf der heutigen Pressekonferenz hat die EZB ihre Inflationsprognosen merklich erhöht. Außerdem spricht sie nun zum ersten Mal davon, dass die Inflation in einem "ausgedehnten Zeitraum" über dem Ziel von 2% liegen wird. Wir nehmen diese falkenhaften Töne zum Anlass, anders als bisher für Dezember nun doch eine Leitzinserhöhung um 25 Basispunkte zu prognostizieren.. --- Anders als die Terminmärkte rechnen wir für das kommende Jahr jedoch nicht mit zwei weiteren Zinserhöhungen. Denn letztlich dürfte es im Verlauf des Winterhalbjahrs zu einer schrittweisen De-Eskalation im Konflikt zwischen den USA und dem Iran kommen, wodurch die Inflation nach der Jahreswende wieder sinken sollte..

Industrie: Großaufträge und Flusspegel prägen den Juli. Die deutsche Industrie ist schwach ins dritte Quartal gestartet. Zwar stützten Großaufträge die Nachfrage, gleichzeitig belastete aber das Niedrigwasser im Rhein die Produktion.. --- FOMC-Entscheidung: Die Unsicherheit ist groß. Die US-Notenbank wird in der kommenden Woche über die Höhe der Leitzinsen entscheiden. Eine Erhöhung erscheint möglich und gerechtfertigt, ist jedoch keineswegs sicher. Wir halten eine Erhöhung der Leitzinsspanne um 25 Basispunkte auf 3,75-4,00 % für wahrscheinlich.. --- Reindustrialisiert Präsident Trump die US-Wirtschaft? --- Regierungswechsel in Schweden?

Die Internationale Energieagentur hat ihre Prognose für die Ölnachfrage nach unten geschraubt. Es wäre der deutlichste Rückgang seit 2020... --- In diesem Jahr dürfte die tägliche globale Nachfrage nach Rohöl um durchschnittlich 2,5 Millionen Barrel je Tag sinken. Der Rückgang ist um 940.000 Barrel höher als zuletzt erwartet. Der Rückgang wäre der stärkste seit dem Jahr 2020 – damals belastete die Corona-Pandemie die Nachfrage. Die Rückkehr zu einem Angebotsüberschuss werde sich bis zum Jahr 2027 verzögern..

Ungewohnt deutlich kritisiert EZB-Präsidentin Christine Lagarde die Wirtschaftspolitik in Deutschland. Im Kampf gegen hohe Spritpreise gibt sie sich machtlos – die Zentralbank könne nicht nach Öl bohren.. --- Erst Ende 2028 soll beim gegenwärtigen Pfad wieder die Marke von zwei Prozent pro Jahr erreicht werden, die die EZB als mittelfristiges Ziel anstrebt.. --- In Bezug auf die Deutschland verstehe sie jedoch die Sorgen des Bundesbank-Präsidenten Joachim Nagel von der SPD. „Das Geschäftsmodell von Deutschland ist tot“, das habe man schon 2022/23 vorhergesagt, so Lagarde. „Bestenfalls“ werde die Bundesrepublik stagnieren..

Peter Magyar added that the energy situation remains extremely difficult worldwide, with many nations experiencing gasoline and diesel fuel shortages...

EZB-Präsidentin Christine Lagarde hat einen Kommentar zu dem von den Finanzmärkten eingepreisten Zinskurs der Europäischen Zentralbank (EZB) abgelehnt. "Die Märkte tun, was sie tun müssen, und wir tun, was wir tun müssen", sagte sie in der Pressekonferenz nach der jüngsten EZB-Ratssitzung. Lagarde war mit ihrer im Juli getroffenen Aussage konfrontiert worden, dass die Märkte die Reaktionsfunktion der EZB gut verstanden hätten. Gegenwärtig preisen ESTR-Forwards zwei weitere Zinserhöhungen bis Juni 2027 ein. "Wir haben heute keinen zukünftigen Zinspfad diskutiert", sagte Lagarde.. --- Zuvor hatte der Rat beschlossen, den Leitzins um 25 Basispunkte auf 2,50 Prozent anzuheben. Der volkswirtschaftliche Stab hatte seine Inflations- und Wachstumsprognosen angehoben, was den EZB-Rat zu der Einschätzung brachte, dass die Inflation für längere Zeit oberhalb des Zielwerts von 2 Prozent bleiben dürfte..

U.S. Central Command on Tuesday said it had destroyed five Iranian crude oil carriers in response to the targeting of a U.S. Navy warship by the Islamic Revolutionary Guard Corps. Meanwhile, Iran’s state media said Tehran responded to the strikes by hitting two American vessels, eight oil tankers, 10 U.S.-backed ships, and a U.S. military base in Jordan. President Donald Trump on Wednesday told reporters that there will be a "lot more" attacks on Iranian tankers. "I think the war will end immediately after the (midterm) election... --- However, a report from the Wall Street Journal said Trump’s top advisers had warned that the conflict could rage on through the remainder of the president’s term, which is due to last until January 2029..

Zwischen Krieg, Dürre und Sondereffekten.. --- Die Auftragseingänge legen um 2,5 % gegenüber dem Vormonat zu (+13,0 % gg. Vj.). Die Entwicklung ist auf eine Reihe von Großaufträgen im sonstigen Fahrzeugbau (Schiffe, Militärfahrzeuge, Züge etc.) zurückzuführen. Ohne Großaufträge war die Entwicklung rückläufig.. --- Nach überraschend robuster erster Jahreshälfte startet die Industrie schwach in das dritte Quartal. Zu den vereinzelt spürbaren Auswirkungen des Irankriegs gesellt sich die anhaltend schwache Inlandsnachfrage Deutschlands. Zudem dürften sich im Juli und den folgenden Monaten die Auswirkungen der niedrigen Rheinpegelstände bemerkbar machen.. --- Auftragseingänge insgesamt noch aufwärtsgerichtet, Kernaufträge schwächeln erneut --- Rüstung treibt Schiffbau – Großaufträge prägen das Gesamtbild der Aufträge --- Chemie: Niedriger Rhein-Pegelstand ein weiteres Laster..