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04.07.26 - 17:42
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Gedanken zur KI-Hausse an der Börse - Ist das eine Blase oder nicht? (Boersentreff)
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Markus Reinwand von Helaba fragt, ob es eine KI-Blase gibt. Er macht dies an 6 Kriterien fest: 1.) Rasante Kursanstiege - Ja! --- 2.) Konzentration auf ein „Zukunftsthema“ - Ja! --- 3.) Risiken werden ausgeblendet (Euphorie) - Nein! --- 4.) Hoher Anteil kreditfinanzierter Aktienkäufe - Nein! --- 5.) Viele Börsengange - Ja! und --- 6.) Extrem hohe Bewertungen - Nein! Also keine Blase, insbesondere mit dem direkten Vergleich zur Jahrtausendwende! Allerdings werden sich wohl nicht alle KI-Investitionen rechnen. In der deutschen Automobil-Pionierzeit bis etwa 1920 gab es über 200 Marken, heute kann man die deutschen Automarken an einer Hand abzählen. Alphabet, OpenAI & Anthropic sind derzeit auf der Gewinnerstraße, andere Anbieter wie Meta und xAI hinken hinterher. Apple war mit der eigenen KI-Entwicklung unzufrieden und verlässt sich jetzt lieber auf die KI von Google. Meta hat KI-Rechenkapazität übrig und möchte diese jetzt an Dritte verkaufen. Die Meldung katapultierte die Meta-Aktie diese Woche nach oben, allerdings gesteht Meta damit auch ein, dass die eigenen Kapazitäten nicht sinnvoll ausgelastet sind. Ob SAP und Oracle erfolgreich KI in ihre Standartsoftware integrieren und verkaufen können, ist angesichts neuer Software-Konkurrenz wohl eher fraglich. Google bietet über seine Suche eine gute und kostenlose KI an, warum also sollten User bei anderen Anbietern dafür Geld in Form eines Abos zahlen? Aufgrund seines monopolartigen Werbegeschäfts kann sich Google das leisten, andere Anbieter verdienen mit ihrem KI-Angebot kein Geld. Letzteres lässt sich unter unternehmerischen Gesichtspunkten nicht ewig fortführen. Ob die Goldgräber (KI-Anbieter) wirklich Gold finden, ist ungewiss. Fakt ist aber, dass die Schaufelverkäufer (Arbeitsspeicherhersteller wie Samsung, Micron & Hynix) die Preise für ihre Schaufeln ständig nach oben anpassen und gute Gewinne einfahren! https://www.helaba.de/blueprint/servlet/resource/blob/docs/699248/5c61e67fc4912d806a4bc6b608ab0dd4/im-fokus-aktien-20260703-data.pdf
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04.07.26 - 17:36
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Chip by chip: India now world′s second largest phone maker; PM Modi lays out ′Make in India′ electronics roadmap (Times of India)
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India has ascended to become the world's second-largest mobile phone manufacturer and exporter, Prime Minister Narendra Modi announced, underscoring the nation's commitment to building a comprehensive electronics and semiconductor ecosystem. This strategic push, encompassing chip design, fabrication, and packaging, is a pivotal step towards a 'Viksit Bharat' and represents the next phase of the 'Make in India' initiative, with the country's youth poised to lead future technological advancements....
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03.07.26 - 10:15
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Im Fokus Aktien: Blase - welche Blase? (Helaba)
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Viele sprechen von einer Spekulationsblase am Aktienmarkt. Dies allein wäre im Sinne der Kontraindikation schon ein Indiz dafür, dass es gegenwärtig keine gibt. Wir haben anhand von sechs Kriterien überprüft, ob zu viel heiße Luft die Märkte aufgeblasen hat.. --- Grundsätzlich bringt das Thema Künstliche Intelligenz alles mit, was man für ein spannendes Drehbuch über Spekulationsblasen benötigt. Gegenwärtig sind jedoch von sechs Kriterien höchstens drei erfüllt. Das aus unserer Sicht wichtigste Indiz für eine Überhitzung, nämlich eine extrem hohe Bewertung, ist im Technologiesektor derzeit nicht zu beklagen..
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01.07.26 - 16:00
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Die Fußabdrücke des KI-Booms werden größer (DZ Bank)
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Die hohe Kapitalbedarf der großen US-Techunternehmen hinterlässt seine Spuren am Markt für Euro-Unternehmensanleihen.. --- KI-Investments als Volumentreiber: Der Sektor Computers & Electronics verzeichnete in den ersten sechs Monaten 2026 einen drastischen Emissionsanstieg von +86 % auf 56,6 Mrd. Euro. Tech-Konzerne liegen damit auf Sektorebene bereits nahezu gleichauf mit den traditionell führenden Versorgern.. --- US-Giganten dominieren via "Reverse-Yankees": Um ihren enormen Kapitalbedarf für Rechenzentren und Chips zu decken, nutzen US-Emittenten verstärkt den Euro-Markt. Prominente Beispiele mit erstklassiger Bonität in 2026 sind die Euro-Premieren-Emissionen von Amazon (14,5 Mrd. Euro im März) sowie die zweite Euro-Tranche von Alphabet (9 Mrd. Euro im Mai). Der Tech-Anteil am Euro-Gesamtmarkt stieg von knapp 6 % (2023) auf rund 17 % in 2026 YTD..
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