Kupfer Analysen      5.90785     +0.35%     (Kupfer Kurs)

 

Die Rohstoffpreise steigen und steigen: (Geo-)politische Risiken schüren die Sorgen vor Angebotsausfällen. Verunsichert sind selbst die Marktteilnehmer am überversorgten Ölmarkt. Sollte sich die Stimmung in der Realwirtschaft nicht verbessern, dann könnte die Rally bei den zyklischen Rohstoffen zumindest eine Verschnaufpause einlegen. Die jüngste Korrektur an den Edelmetallmärkten schien angesichts der jüngsten Preisexplosion angezeigt.. --- Alles in allem bleibt der Ölmarkt also gut versorgt, wenngleich die Überversorgung dank der Angebotsausfälle und einer etwas stärkeren Nachfrage nicht mehr ganz so hoch ausfällt wie zunächst angenommen.. --- An den Industriemetallmärkten klettern die Preise ebenfalls immer weiter nach oben. Eine Tonne Kupfer kostete erstmals mehr als 14.000 USD. Die Dollar-Schwäche dürfte hier ein stärkeres Gewicht haben als am Ölmarkt..

Der Kupferpreis stieg gestern an der LME zeitweise um mehr als 10% auf ein Rekordniveau von 14.500 USD je Tonne und lag damit seit Jahresbeginn 17% im Plus. Nachdem die International Copper Study Group letzte Woche noch berichtet hatte, dass es 2025 – zumindest von Januar bis November – ein Überangebot an Kupfer gab, mehren sich die Prognosen, dass sich dies ab 2026 nachhaltig ändern könnte. Der Kupfermarkt könnte bereits 2026 ins Defizit rutschen und dürfte danach auf Jahre hinaus strukturell im Defizit bleiben.. --- Laut der Researcheinheit BNEF dürfte die globale Nachfrage in den nächsten 10 Jahren von derzeit rund 26 Millionen auf dann 36 Millionen Tonnen steigen, wobei die Energiewende ein wesentlicher Treiber sein dürfte..

Um den gesamten Artikel unter investing.com zu lesen, klicken Sie bitte auf die Überschrift...

Um den gesamten Artikel unter investing.com zu lesen, klicken Sie bitte auf die Überschrift...

Gestern sind die Kupferproduktionsdaten Chinas für den Dezember und der monatliche Bericht der International Copper Study Croup (ICSG) für den Monat November erschienen. Laut Daten des Nationalen Statistikamtes in China wuchs die Produktion von raffiniertem Kupfer auf 1,33 Millionen Tonnen und damit auf ein Rekordniveau, womit die Gesamtjahresproduktion um 10% im Vergleich zum Jahr 2024 zulegen konnte.. --- Außerdem vergrößerte sich laut ICSG das Überangebot am weltweiten Kupfermarkt zwischen Januar und November auf 218.000 Tonnen, verglichen mit 122.000 Tonnen im gleichen Vorjahreszeitraum. Damit dürfte sich kurzfristig der Preisdruck nach unten erhöhen, weshalb wir bis Ende des ersten Quartals einen Kupferpreis von 12.000 USD erwarten..

Die Entwicklungen im Iran sind derzeit der entscheidende Preistreiber am Ölmarkt. Nach den jüngsten Äußerungen Trumps wurde aber das Risiko einer amerikanischen Intervention zurückgestuft. Vor allem eine im Falle einer Eskalation drohende Sperrung der Straße von Hormus durch den Iran bereitet Sorgen.. --- Öl: Sollte künftig in den Industrieländern mehr von der Überproduktion anlanden, weil China den Lageraufbau aufgrund der Elektromobilität, die den Ölbedarf bremst, verlangsamt, dann könnten die Ölpreise aus fundamentaler Sicht noch stärker unter Druck geraten.. --- Die Zuspitzung der Lage im Iran war ein Faktor, der die bis dahin eher lethargischen europäischen Gaspreise in die Höhe getrieben hat. Schließlich werden knapp ein Fünftel der LNG-Lieferungen durch diese Meerenge transportiert.. --- Metalle: Es sind vor allem die Angebotssorgen, die die Preise immer weiter in die Höhe treiben. Davon ist jetzt auch Nickel erfasst. In unsicheren Zeiten sind Edelmetalle, vor allem Gold und Silber, gefragt..

Ein Grund, weshalb der Kupferpreis zuletzt so deutlich zulegen konnte, waren die zunehmenden Sorgen rund um einen Mangel an Kupfererzen. Diese trieben den Preis schon 2024 zeitweise deutlich nach oben. Ein wichtiger Auslöser hierfür war die (mehr oder weniger plötzliche) Schließung der größten Kupfermine Panamas aufgrund von Protesten aus der Bevölkerung. Die Mine ist für etwa 2% des globalen Minenangebots verantwortlich, könnte also bei einer Wiederaufnahme der Förderung für eine Entlastung am angespannten Markt sorgen. Genau das ist derzeit in der Diskussion.. --- Chinesische Erz-Importe 2025 erneut gestiegen...

Die Industriemetalle sind bislang ebenfalls stark ins neue Jahr gestartet, auch wenn sie nicht wie die Edelmetalle mit (neuen) Rekordhochs aufwarten können. Während Kupfer und Aluminium an ihre Rallye des letzten Jahres anknüpfen, ist es nun der Nickelpreis, der seit Ende letzten Jahres mit einem markanten Preissprung hervorsticht. Alle drei Metalle haben gemein, dass sie in erster Linie durch Angebotssorgen angetrieben werden..

Das neue Jahr begann, wie das alte verlaufen ist (Chart 1): mit deutlichen Preisanstiegen bei den Metallen und (kleineren) Verlusten bei den Energiepreisen. Am Ölmarkt führte die Absetzung des venezolanischen Machthabers Maduro durch die USA zu einem zeitweisen leichten Preisrückgang. Schließlich weckte das bei so manchem die Hoffnung, dass mehr Öl aus Venezuela auf den Markt kommt. Wir erachten das kurzfristige Potenzial allerdings als begrenzt. Zuletzt machte der Ölpreis seine Verluste entsprechend wieder wett, wohl aber auch aufgrund der sich zuspitzenden Lage im Iran.. --- Die Industriemetallpreise verbuchen bereits deutliche Gewinne im neuen Jahr, wobei Nickel und Kupfer herausstechen.. --- Auch die Edelmetalle starten das neue Jahr mit Gewinnen, bleiben aufgrund des starken Rücksetzers zum Jahresende aber noch hinter ihren Hochs von vor knapp zwei Wochen zurück. Die Entwicklungen in Venezuela und die US-Annexionspläne hinsichtlich Grönland schüren erneut das Interesse an sicheren Häfen..

Um den gesamten Artikel unter investing.com zu lesen, klicken Sie bitte auf die Überschrift...

Die Industriemetalle starten das neue Jahr mit weiteren Gewinnen, nachdem sie schon im letzten Jahr in einer Spanne von 3% (Blei) und fast 42% (Kupfer) im Plus geschlossen haben. Überraschend positive Stimmungsindikatoren aus China begünstigen einen positiven Jahresauftakt: Der offizielle Einkaufsmanagerindex für das Verarbeitende Gewerbe stieg um fast einen Punkt und kletterte erstmals seit März 2025 über die Expansionsmarke von 50..

Alcoa cut to underweight on valuation grounds but JPMorgan sticks with overweight call on Freeport McMoRan....

Um den gesamten Artikel unter investing.com zu lesen, klicken Sie bitte auf die Überschrift...

Die UBS geht davon aus, dass Kupfer im Jahr 2026 aufgrund einer Verknappung sowohl auf dem Konzentrat- als auch auf dem Schrottmarkt in ein angebotsbedingtes Defizit geraten wird, was die Preise in ......

Der Kupferpreis zog gestern vermutlich als Gegenbewegung zu den deutlichen Verlusten am Freitag wieder an. Die jüngsten Nachrichten waren dagegen eher preisbelastend: In Peru, dem drittgrößten Kupferproduzentenland, lag die Produktion im Oktober 4,8% über Vorjahr. Der Anstieg lag damit höher als in den ersten 10 Monaten insgesamt, was eine Produktionserholung andeutet: Gegenüber dem Vergleichsraum des Vorjahres war ein Plus von 3% zu verbuchen. Zudem hat in Chile der rechtskonservative Kandidat José Antonio Kast die Stichwahl für den Präsidenten gewonnen. Er tritt im März kommenden Jahres sein Amt an. Er gilt in der Wirtschaftspolitik als Neoliberaler und dürfte einen wirtschaftsfreundlicheren Kurs fahren als sein linksgerichteter Vorgänger..

Das Jahresende nähert sich, und es zeichnet sich ab, dass die meisten Energieträger mit deutlichen Abschlägen aus dem Jahr gehen werden. So kostet ein Barrel Brentöl aktuell mit gut 61 USD rund 13 USD weniger als zu Jahresbeginn. Auch wenn sich die Internationale Energieagentur in dieser Woche für die Nachfrage optimistischer und für das Angebot pessimistischer geäußert hat, so bleibt die in Aussicht gestellte Überversorgung hoch und dürfte weiterhin auf den Preisen lasten.. --- Die Metallmärkte verbuchen dagegen ein sattes Plus in diesem Jahr: Der Index der Londoner Metallmärkte liegt seit Jahresbeginn mehr als 20% vorn und markierte zwischenzeitlich den höchsten Stand seit kurz nach Ausbruch des Ukraine-Kriegs im Frühjahr 2022. Am stärksten verteuerte sich Kupfer.. --- Die Gewinner des Jahres an den Rohstoffmärkten sind zweifellos die Edelmetalle, wohl zuletzt vor allem Silber herausstach..

Der Kupferpreis schreibt immer neue Rekorde: Nach der Zinssenkung der Fed stieg er gestern deutlich und erreichte heute Morgen fast die Marke von 12.000 USD je Tonne. Der Preis notiert damit 36% höher als zu Jahresbeginn. Die Sorge, dass das Angebot nicht mit der steigenden Nachfrage mithalten kann, ist der wesentliche Treiber. Doch der massiv gestiegene Kupferpreis dürfte seinerseits nicht ohne Wirkung auf das Angebot bleiben. So sind zumindest nach Auswertungen der chilenischen Kupferkommission Cochilco die Investitionspläne für den chilenischen Bergbau massiv angehoben worden..

... Read more...

Um den gesamten Artikel unter investing.com zu lesen, klicken Sie bitte auf die Überschrift...

Kupfer hat die Woche mit einem neuen Rekordhoch von fast 11.800 USD je Tonne gestartet und notiert damit 33% höher als zu Jahresbeginn. China überzeugte zum einen mit guten Exportzahlen: Die Exporte lagen fast 6% über Vorjahr und bescherten China den drittgrößten Handelsbilanzüberschuss jemals in einem Monat. Zudem nährten neue Aussagen aus dem Politbüro die Hoffnung auf stützende Konjunkturmaßnahmen im wichtigsten Absatzmarkt China. Wir sind hier allerdings nicht ganz so optimistisch wie der Markt..