Devisenmärkte Analysen

 

Auf der heutigen Pressekonferenz hat die EZB ihre Inflationsprognosen merklich erhöht. Außerdem spricht sie nun zum ersten Mal davon, dass die Inflation in einem "ausgedehnten Zeitraum" über dem Ziel von 2% liegen wird. Wir nehmen diese falkenhaften Töne zum Anlass, anders als bisher für Dezember nun doch eine Leitzinserhöhung um 25 Basispunkte zu prognostizieren.. --- Anders als die Terminmärkte rechnen wir für das kommende Jahr jedoch nicht mit zwei weiteren Zinserhöhungen. Denn letztlich dürfte es im Verlauf des Winterhalbjahrs zu einer schrittweisen De-Eskalation im Konflikt zwischen den USA und dem Iran kommen, wodurch die Inflation nach der Jahreswende wieder sinken sollte..

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Japan's currency is being buffeted by many forces, and debate rages as to whether the tide has turned....

Frankfurt (www.anleihencheck.de) - Die gegenseitigen Angriffe am Persischen Golf sorgen nicht für erratische Anstiege bei Öl- und Gaspreisen, jedoch unter Schwankungen zu neuen Hochs, so die Analysten der Helaba. Dies laste auf der Stimmung sowohl an den Renten- als auch den Aktienmärkten. Höhere Energiepreise würden Inflationssorgen zunehmen lassen und dies heize die Zinsspekulation an. [mehr]...

Marieke Blom, chief economist and global head of research at ING, discusses the outlook for tomorrow's European Central Bank decision on interest rates. "If you look at core inflation, services, wages, and so forth, we don't see that much inflationary pressure," Blom tells Bloomberg Television. "We believe that one rate hike could be enough." (Source: Bloomberg)...

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The euro-zone economy expanded more than initially thought in the second quarter after a sharp upward revision in Ireland....

Frankfurt (www.anleihencheck.de) - Die Vorwoche war zunächst dominiert von steigenden Energiepreisen infolge einer weiterhin ungeklärten Situation am Persischen Golf und gegenseitigen Angriffen, so die Analysten der Helaba. Dies habe zu einer zunehmenden Zinserhöhungserwartung vor allem in den USA geführt. [mehr]...

Conventional wisdom about the market being helped by a falling currency might not hold if rates climb....

Die EZB wird nächste Woche voraussichtlich ihre Leitzinsen erhöhen. Weitere Zinsschritte, wie sie vom Markt erwartet werden, sind möglich, aber unwahrscheinlich. Denn die Inflationsrate dürfte sich zunächst weiter wie im Basisszenario der EZB entwickeln, für das die Notenbank nur eine verhaltene Reaktion angekündigt hat. Zudem wird der Einlagensatz mit 2,5% ab kommende Woche nach Einschätzung der EZB eher am oberen Rand seines neutralen Niveaus liegen, über das die geldpolitischen Tauben, die nach unserem aktualisierten Hawkometer im EZB-Rat weiter klar in der Mehrheit sind, wohl kaum hinausgehen wollen..

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Der neue Notenbankpräsident wird von den Finanzmärkten mit viel Misstrauen beäugt, insbesondere aufgrund des Verdachts, er wolle dem US-Präsidenten zuliebe die Zinsen senken. Dieses Misstrauen konnte er trotz einer hawkisheren Rhetorik nicht ausräumen..

Linz (www.anleihencheck.de) - Die zuletzt auf 3,3% gestiegene Inflationsrate in der Eurozone macht eine weitere Leitzinserhöhung der EZB in der kommenden Woche sehr wahrscheinlich, so Oberbank in ihrem aktuellen Tageskommentar zu den internationalen Finanzmärkten. Zwar sei der Anstieg vor allem auf höhere Energiepreise zurückzuführen, während die Kerninflation leicht nachgegeben habe. [mehr]...

The Singapore dollar is tracking the US currency in an inverse direction more closely than any other in Asia, which analysts say positions it for stronger gains in the region if the “dollar debasement trade” gathers pace....

Die US-Regierung hat das Vertrauen in den US-Dollar beschädigt, die Suche nach Alternativen hat begonnen. Was das für den Euro bedeutet.Die Welt ordnet sich neu, wirtschaftlich und politisch. Beim Blick auf den Devisenmarkt zeigen sich bisher allerdings eher moderate Verschiebungen. Der Wechselkurs des US-Dollars stand im vergangenen Jahr zwar deutlich unter Druck, konnte sich später aber stabilisieren und schaffte in diesem Jahr zeitweilig sogar moderate Gegenbewegungen. Präsident Trump bringt US-Dollar unter Druck Besonders auffällig war die Schwäche des US-Dollars in der ersten Jahreshälfte 2025. Damals gab er auf breiter Front nach, was sich am handelsgewichteten US-Dollar-Kurs zeigte. Stark ausgeprägt war die Schwäche gegenüber dem Euro. Die Europäische......

Linz (www.anleihencheck.de) - Polens fiskalischer Ausblick hat sich zuletzt eingetrübt, so Oberbank in ihrem aktuellen Tageskommentar zu den internationalen Finanzmärkten. Die für 2027 vorgesehene Defizitobergrenze von 282,6 Mrd. PLN entspreche 7,1% des BIP und liege damit nur geringfügig unter dem bereits hohen Niveau von 2025. [mehr]...

Linz (www.anleihencheck.de) - Die Kerninflation im Großraum Tokio lag im August bei 2,0% und erreichte damit das Ziel der Bank of Japan, so Oberbank in ihrem aktuellen Tageskommentar zu den internationalen Finanzmärkten. Einschließlich des anhaltenden Preisauftriebs bei Energie, der expansiven Fiskalpolitik und eines weiterhin sehr niedrigen Leitzinses spreche vieles für eine weitere geldpolitische Straffung. [mehr]...

Linz (www.anleihencheck.de) - Der Schweizer Franken schwächelte über den August hinweg, weil die wachsende Zinsdifferenz zum Ausland Anleger belastet, so Oberbank in ihrem aktuellen Tageskommentar zu den internationalen Finanzmärkten. Während andere Notenbanken restriktiver agieren würden, erlaube die niedrige Teuerung der Schweizerischen Nationalbank eine zurückhaltende Geldpolitik. [mehr]...

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