Rohstoffmärkte Analysen

 

Goldman Sachs keeps its $80 Brent crude forecast for Q4 2026 but warns Red Sea tensions and Kazakhstan supply risks have shifted oil price odds higher....

Um den gesamten Artikel unter investing.com zu lesen, klicken Sie bitte auf die Überschrift...

Die neuerliche Eskalation am Persischen Golf hat Rohöl deutlich verteuert. Dabei könnten die Preise noch weiter steigen, da mit der Straße von Bab al-Mandab eine weitere Transportroute geschlossen werden könnte. Die ersten Engpässe drohen aber bei einigen Ölprodukten, deren Lagerbestände deutlich gefallen sind.. --- Alles in allem erscheinen die Lagerbestände bei Rohöl global gesehen zwar weiterhin komfortabel. Aber die mögliche Schließung der Straße von Bab al-Mandab könnte die Rohölpreise weiter steigen lassen. Auf den Produktmärkten ist die Lage jetzt schon angespannter. Wenn die USA ihre Exporte aus Angst vor den massiv gesunkenen eigenen Lagerbeständen senken, könnte es vor allem bei Diesel und Kerosin noch in diesem Jahr zu regionalen Engpässen kommen..

Nach dem historischen Ausverkauf keimt bei Gold und Silber wieder Hoffnung auf, doch zwei Großbanken bremsen die Erwartungen deutlich....

Precious metals have rallied in recent days, but analysts say prices could face a difficult path back to all-time highs achieved earlier this year....

Um den gesamten Artikel unter de.investing.com zu lesen, klicken Sie bitte auf die Überschrift...

Der europäische Gaspreis ist seit dem vergangenen Freitag um knapp 14% gestiegen und liegt damit auf dem höchsten Niveau seit Ende März bei etwa 56 EUR je MWh. Neben den bestehenden Herausforderungen der Blockade der Straße von Hormus, niedriger Gasspeicherstände und einer höheren LNG-Nachfrage in Asien dürften nun noch zwei weitere Probleme hinzukommen, die beim Gaspreis für entsprechenden Preisauftrieb gesorgt haben und weiterhin sorgen dürften: Das US-LNG-Terminal Freeport fällt bis voraussichtlich Ende August zumindest teilweise aus.. --- Die zweite Herausforderung ist, dass in den USA in den kommenden Wochen weitere Hitzewellen erwartet werden, die den Eigenbedarf der USA erhöhen dürften, wodurch weniger Gas zum Export zur Verfügung stünde. Europa bezieht rund 50% seiner LNG-Importe aus den USA.. --- Auf den Anstieg des europäischen Gaspreises ist auch der deutsche Strompreis stärker gestiegen..

Oil prices are climbing as geopolitical tensions between the US and Iran intensify. Analysts expect crude prices to remain within a specific range for now. Current market prices do not indicate a major structural disruption to global oil supplies. Investors are also closely monitoring upcoming crude oil inventory data. This data could influence near-term price direction for the commodity....

Der Preis von Brentöl startete nach zahlreichen gegenseitigen Angriffen in der Golfregion über 90 USD in die neue Handelswoche. Der (sichtbare) Seeverkehr durch die Straße von Hormus ist nahezu zum Erliegen gekommen. Hinzu kam, dass nach Drohnenangriffen die Verladungen an einem wichtigen Ölterminal im Schwarzen Meer, über den üblicherweise 75% der kasachischen Ölexporte erfolgen, eingestellt werden mussten.. --- Die eigentliche Anspannung herrscht aber weiterhin an den Produktmärkten: Am Freitag kletterte der Crack-Spread 3-2-1 auf einen neuen Rekord von fast 70 USD je Barrel; in den USA kostet eine Gallone Benzin an den Tankstellen landesweit im Durchschnitt wieder über 4 USD. Die kommerziellen US-Benzinvorräte sind inzwischen fast 8,5% niedriger als um diese Jahreszeit üblich.. --- China: Laut chinesischem Statistikbüro fiel im Juni die Kerosin- bzw. die Dieselproduktion jeweils um gut 21% gegenüber Vorjahr, die von Benzin lag gut 14% unter Vorjahr.. --- Irak will mehr Öl über Pipeline umleiten..

Die psychologisch wohl wichtige Marke von 4.000 USD scheint am Goldmarkt zu halten: Gestern konnte der Preis sogar wieder etwas zulegen, obwohl der Ölpreis zunächst mit deutlichen Gewinnen in die neue Woche gestartet war und ETF-Investoren wieder verstärkt Mittel abziehen. Die Zinssorgen in den USA dürften aber eine stärkere Erholung ausbremsen. Schließlich hatten sich einige Vertreter der Fed in den letzten Wochen falkenhaft geäußert. Zwar dürfte der Höhepunkt der zugrunde liegenden PCE-Inflation nach Einschätzung unserer Kollegen überschritten sein. Allerdings dürften die Zinssorgen wohl nur dann nachlassen, wenn der Inflationsdruck schnell genug nachlässt und der neue Fed-Gouverneur Warsh sich nicht zum Handeln veranlasst sehen wird. Unsere Kollegen halten eine Kerninflation von 2% zum Jahresende weiterhin für möglich, so dass die Fed dann auf Zinserhöhungen verzichten könnte..

Die Prämie auf Kupferimporte im chinesischen Hafen von Yangshan hat in den letzten Monaten kräftig angezogen: Sie beläuft sich laut der Researchgruppe Shanghai Metals Market aktuell auf gut 100 USD; im Januar hatte sie lediglich bei 20 USD gelegen. Das ist in der Regel ein Hinweis auf eine starke Kupfernachfrage in China. Zur Knappheit trägt aber momentan auch bei, dass das Angebot an Kupferschrott in China aufgrund neuer Steuerregelungen gering sei. Derweil waren die chinesischen Produktionszahlen für Kupfer abermals gut: Im Juni wurden laut Statistikbehörde 1,334 Mio. Tonnen Kupferraffinade produziert, 4,4% mehr als im Vorjahr und etwas mehr als im bisherigen Rekordhoch. Hohe Preise für die als Nebenprodukt entstehende Schwefelsäure kompensieren offensichtlich für negative Verarbeitungsmargen..

For the last few years, China's buying patterns have been an excellent investment signal on gold...

Die Lage im Nahen Osten hat sich abermals drastisch zugespitzt und den Rohölpreis in den Bereich um 90 US-Dollar je Barrel zurück katapultiert. Meldungen über eine potenzielle Waffenruhe konnten der Preisrallye zwar kurzzeitig Einhalt gebieten. Eine nachhaltige Entspannung in der Region dürfte zunächst jedoch außer Reichweite bleiben.. --- Zusätzliche Brisanz erhält die Situation durch die vom Iran unterstützten Huthi-Rebellen im Jemen, die eine Seeblockade gegen Saudi-Arabien angekündigt haben. Dies schürt erhebliche Sorgen vor weitreichenden Lieferausfällen im Roten Meer und an der Meerenge Bab al-Mandab – einer zentralen Lebensader für saudische Ölexporte.. --- Langfristig dürften schließlich die schwächelnde Konjunkturdynamik in China und die fortschreitende Elektrifizierung die Ölnachfrage dämpfen und den Kurs auf 70 US-Dollar drücken..

Der Engpass in der Straße von Hormus könnte die Ölpreise explodieren lassen und Brent laut Goldman Sachs schlimmstenfalls auf über 120 US-Dollar je Barrel treiben....

Inflation fears are back in focus amid worries over escalating tensions between the U.S. and Iran in the Middle East conflict which has kept oil prices elevated...

Die Bank of America sieht beim Goldpreis gefährliche Parallelen zu vergangenen Jahrhundert-Crashs, und die Details ihrer Analyse dürften Anleger aufhorchen lassen....

Goldman Sachs hält an seinem ambitionierten Goldpreis-Ziel fest. Rekordkäufe der Zentralbanken sollen den Markt stabilisieren - doch nicht alle Wall-Street-Banken teilen diesen Optimismus....

Das Beratungshaus Rfu bewertet Rohstoffe nach ESG-Kriterien. Research-Leiter Christian Loy erklärt, wie das Rating funktioniert und welche Ergebnisse ihn überrascht haben.Das Beratungshaus Rfu Research aus Wien hat vor einigen Jahren ein Modell entwickelt, das Rohstoffe nach Nachhaltigkeitskriterien bewertet – und damit eine Lücke bei ESG-Ratings geschlossen. Rohstofffonds, die solche Kriterien einbeziehen, sind eher die Ausnahme. Das Rfu-Modell wird unter anderem von Union Investment und Iqam Invest für einzelne Produkte genutzt. Im Interview erläutert Christian Loy, der bei Rfu den Bereich Research leitet, wie die Ratings funktionieren, welche drei Rohstoffe auf die schlechtesten Bewertungen kommen, und wo er die größten Herausforderungen sieht. DAS......

Konjunktur: Deutsche Wirtschaft zeigt sich robust --- Geldpolitik: Fed steht unter Druck, die Leitzinsen anzuheben – EZB kann abwarten --- Staatsanleihen: Geopolitische Instabilität wird zum Mühlstein am Hals --- Aktien: Bisherige Zugpferde in der Sommerpause? --- Gold: Inflations- und Zinssorgen bleiben entscheidend --- Rohöl: Erneute Verunsicherung um Lage am Persischen Golf --- Immobilien: Baukosten nehmen deutlich zu --- Devisen: US-Dollar weiterhin im Höhenflug

Der Silberpreis hat seit Mitte Mai mehr als 30% verloren und handelt bei weniger als 60 USD je Feinunze. Das Gold/Silber-Verhältnis ist in diesem Zeitraum von 53 auf 70 gestiegen. Der wichtigste Grund für die Preisschwäche ist der Preisrückgang bei Gold wegen der Erwartung von Fed-Zinserhöhungen. Es gibt allerdings auch silberspezifische Faktoren. So sind in Indien Mitte Mai Importbeschränkungen in Kraft getreten, die 90% der vorherigen Silberimporte Indiens betreffen. Dazu erhöhte die indische Regierung die Steuer auf Importe von Gold und Silber von 6% auf 15%. Ziel dieser Maßnahmen ist es, die Handelsbilanz und damit die Währung zu entlasten. Die Silberimporte Indiens sind daraufhin laut Handelsministerium im Mai auf weniger als 50 Tonnen gesunken, was einem Rückgang um rund 90% gegenüber dem Vorjahresniveau entspricht..