TecDAX Index Analysen

 

Das angekündigte Ankaufprogramm des US-Finanzministers, das im Grunde auf einen Tausch langer gegen kurze Laufzeiten hinausläuft, wird kaum helfen. Die eigentliche Ursache der zu hohen Staatsausgaben wird nicht angegangen. Dazu passt die Meldung, dass die Staatsschulden der USA erstmals die Marke von 40 Billionen Dollar erreicht haben. Vor diesem Hintergrund erhöhen wir unsere Renditeprognosen für Bunds und US-Treasuries insgesamt um rund einen Viertelprozentpunkt.. --- Inzwischen erwarten die Anleger eindeutig eine zweite Zinsanhebung der EZB. Diese Erwartungshaltung dürfte auch im EZB-Rat eine gewisse Rolle spielen. Die selbst verschuldete schwierige Lage der Fed dürfte als abschreckendes Beispiel dienen. Gleichzeitig haben die jüngsten Wachstumszahlen aus dem Euroraum eine gewisse Robustheit der Konjunktur gezeigt.. --- Aktien: Zyklischer Rückenwind. Wir bekräftigen vor diesem Hintergrund unsere Halten-Empfehlung für Aktien.. --- Öl: Verunsicherung am Persischen Golf hält an – Ölpreis bleibt länger hoch..

Gemischte Stimmungslage bei deutschen Unternehmen: Im laufenden Monat zeigen die Einkaufsmanager des Verarbeitenden Gewerbes wieder deutlich mehr Zuversicht, während der PMI des Dienstleistungsgewerbes unerwartet nachgegeben hat. Alles in allem bleibt die konjunkturelle Perspektive solide, auch wenn Dürre und Niedrigwasser sowie die hohen Energiepreise weiterhin Belastungsfaktoren darstellen. Obwohl auch in Frankreich einem verbesserte Industrie-PMI ein schwächerer Service-PMI entgegensteht, stehen die Zahlen einer Zinserhöhung der EZB nicht im Wege..

Das kräftige Gewinnwachstum trägt den Aufwärtstrend an den globalen Aktienmärkten. Wir bestätigen unsere Indexziele und prognosti­zieren für den DAX zum Jahresende 27.500 Punkte, für den Euro Stoxx 50 6.700 Punkte und für den S&P 500 8.500 Punkte.. --- Die massive Nachfrage der großen Cloud-Anbieter nach Rechenzentrumskapazitäten löste eine Rally bei Halbleiterherstellern aus, deren Aktienkurse seit Jahresanfang kräftig stiegen. Dieser Hype führte im Juli zu einer Korrektur, als am Markt Zweifel aufkamen, ob die immensen Investitionen zeitnah eine adäquate Rendite erwirtschaften können. Die jüngsten Quartalszahlen haben diese Bedenken jedoch wieder zerstreut. Führende Technologiekonzerne konnten nachweisen, dass ihre hohen Ausgaben bereits zu sichtbaren Umsatz- und Ertragszuwächsen führen. Dies sorgte für eine wichtige Verschiebung am Markt. Statt reiner Investitionssummen belohnen Anleger nun den Nachweis von Erträgen. Diese Entwicklung koppelt die Bewertungen wieder enger an die tatsächliche Ertragskraft..

Börse - Die US-Investmentbank Goldman Sachs hat ihr Kursziel für europäische Aktien angehoben....

Deutschlands Wirtschaft zeigt zwar erste Stabilisierungssignale, doch von einer echten Trendwende kann keine Rede sein. Strukturelle Schwächen wie hohe Energiekosten, Bürokratie und Infrastrukturdefizite bremsen das Wachstum weiter. Ohne mutige Reformen bleibt der aktuelle Hoffnungsschimmer wohl nur ein Zwischenhoch.. --- Auch wenn die höheren staatlichen Investitionen in Infrastruktur und Verteidigung positive Wachstumseffekte haben werden: Ohne durchgreifende wirtschaftspolitische Reformen droht Deutschland ein dauerhaftes Verharren auf einem unbefriedigenden Wachstumspfad. Um die Wettbewerbsfähigkeit nachhaltig zu sichern, braucht es mutige Reformen, die Investitionen, Beschäftigung und Wettbewerbsfähigkeit stärken. Zentral sind eine Senkung der Arbeits- und Energiekosten und echter Bürokratieabbau..

Aktien: Anleger inzwischen zu gelassen? --- Auch wenn es derzeit schwieriger ist, eine Liste mit positiven Entwicklungen aufzustellen, so gibt es sie: Die Konjunktur in den großen Volkswirtschaften (G10) überrascht mehrheitlich positiv. Der globale Industriezyklus scheint anzuspringen, wovon gerade deutsche Unternehmen profitieren würden. Folglich verbessern sich die Gewinnperspektiven für die Unternehmen. Die Schätzungen für die Nettoergebnisse der kommenden 12 Monate werden weltweit seit Monaten nach oben revidiert. Ein großer Teil dieser Gewinnsteigerungen wurde durch die hohe Bewertung zwar bereits verfrühstückt. Auch sind die meisten Indizes alles andere als günstig und damit das Kurspotenzial kurzfristig weitgehend ausgereizt. Für drohende deutliche Kurskorrekturen oder gar einen stürmischen Herbst gibt es – jenseits möglicher geopolitischer Störfeuer – gegenwärtig allerdings keine Hinweise.. --- Rücksetzer am deutschen Gewerbeimmobilienmarkt..

Noch immer glaubt die Bundesregierung an das grüne Märchen vom klimaneutralen Stahl Made in Germany. Eine neue Studie der Unternehmensberatung PwC zeigt: Wenn Deutschland seine Stahlindustrie behalten will, muss es sich von dieser Illusion verabschieden...

Der DAX zeigt im globalen Aktienmarktumfeld eine besonders starke Dynamik und hat in der Spitze eine neue Rekordmarke von gut 26.400 Punkten erreicht. Gestützt von sinkenden Energiepreisen und moderaten Zinserwartungen profitiert der deutsche Leitindex dabei zudem von seiner vorteilhaften Sektoraufteilung..

Die Regierung fürchtet um das deutsche Kreditrating – und führende Ökonomen gleich mit. Doch weniger Schulden allein lösen das Problem nicht....

Helaba-BEST-Indikator steigt im neutralen Bereich: Halten! --- Bewertung: DAX außerhalb des fairen Bereichs --- Konjunkturstimmung: Auf Erholungskurs --- Anlegerstimmung: Deutsche Anleger bleiben vorsichtig --- Technik: Weiterhin im neutralen Bereich..

Deutschland: Aufwärtsrevision der Wachstumsprognose.. --- Aktien: Anleger haben einen Teil der Ernte eingefahren und in Value-Aktien umgeschichtet. Kommt es nach der Korrektur bei Tech-Aktien zu einer Renaissance oder braucht es neue Zugpferde? Generell ist in den vergangenen Wochen weltweit ein verstärkter Trend weg von Growth- hin zu Value-Aktien festzustellen. Offensichtlich wird vielen Anlegern die Sache etwas zu heiß. Also wird zumindest ein Teil der enormen Buchgewinne erst einmal eingefahren. Schließlich ist immer wieder die Rede von einer KI-Blase. Dabei ist es nicht wirklich die aktuelle Bewertung, die Sorge macht. Diese bewegt sich selbst bei Halbleiteraktien dank üppiger Gewinne auf einem Durchschnittsniveau. Vielmehr bestehen Zweifel an der Nachhaltigkeit dieser Gewinne.. --- Aus dem S&P500 haben bereits 58% der Unternehmen ihre Zahlen vorgelegt. Rund 87% konnten bei den Nettoergebnissen die Schätzungen übertreffen.. --- USA: Unterstützung für das Bild der Fed von solider Konjunktur..

Die jüngste US-Zollrunde löst keinen neuen Konjunkturschock aus, hält Europas Industrie aber unter Druck. Besonders Deutschland bleibt verwundbar: Die Erholung wird zunehmend von der Binnenwirtschaft abhängen.. --- Die Erholung im Euroraum bleibt flach und in Deutschland verschiebt sich die Wachstumsverantwortung vom Export zur Binnenwirtschaft. Höhere öffentliche Investitionen könnten stützend wirken. Ohne eine stärkere Auslandsnachfrage und mehr Planungssicherheit wird daraus jedoch kaum ein selbsttragender Aufschwung entstehen..

Aktien: Zugpferde schwächeln. Gut ist oft nicht gut genug – manchmal ist aber selbst besser nicht gut genug! Trotz positiver Gewinnüberraschungen machen Anleger bei Technologieaktien Kasse. In der gerade angelaufenen US-Quartalsberichterstattung haben aus dem Technologiesektor erst 5 von 67 Unternehmen berichtet. Alle haben die Gewinnschätzungen übertroffen, im Durchschnitt um rund 17%. Das Problem ist jedoch weniger der Rück- als vielmehr der Ausblick. Die durchschnittlichen Ergebnisschätzungen zeigen, dass die vergangenen Gewinnsteigerungen nicht nur für das kommende Jahr, sondern die kommenden drei Geschäftsjahre fortgeschrieben werden. Hier baut sich Enttäuschungspotenzial auf. Anleger sollten also nicht einem möglicherweise verpassten Trend hinterherlaufen, sondern auf die zukünftigen Profiteure dieser technologischen Revolution setzten: Unternehmen, die durch den Einsatz von Künstlicher Intelligenz Kosten senken, Profitabilität und Gewinne steigern können.. --- EZB und Anleger bleiben in Wartestellung..

Konjunktur: Deutsche Wirtschaft zeigt sich robust --- Geldpolitik: Fed steht unter Druck, die Leitzinsen anzuheben – EZB kann abwarten --- Staatsanleihen: Geopolitische Instabilität wird zum Mühlstein am Hals --- Aktien: Bisherige Zugpferde in der Sommerpause? --- Gold: Inflations- und Zinssorgen bleiben entscheidend --- Rohöl: Erneute Verunsicherung um Lage am Persischen Golf --- Immobilien: Baukosten nehmen deutlich zu --- Devisen: US-Dollar weiterhin im Höhenflug

Viele Mittelständler leiden unter gestiegener Kostenbelastung und zunehmenden Lieferengpässen. Auch deswegen fällt die Investitionsbereitschaft auf ein Allzeit-Tief.. --- Im Zuge des Iran-Konflikts fiel die Investitionsbereitschaft im Mittelstand auf ein neues Allzeit-Tief. Die anhaltende Konjunkturschwäche ohne zwischenzeitliche Erholungsphase sowie die weiter weit unterdurchschnittlich ausgelasteten Industrie-Kapazitäten sorgten dafür, dass nur noch 52% der Mittelständler im nächsten halben Jahr in ihr Unternehmen investieren wollen..

Viele hatten der aktuellen Bundesregierung nicht mehr zugetraut, sich auf Reformen zu einigen, doch in den vergangenen Wochen hat die Koalition aus Union und SPD umfassende Maßnahmenpakete vorgelegt. Verdienen diese Pakete es, Reformen genannt zu werden?

Produktionsupdate: Automobilindustrie ermöglicht positives Gesamtwachstum --- Deutsche Auftragseingänge zäher als ein Montagmorgen --- Deutsche Industrie zeigt zuletzt Stärke auf den Auslandsmärkten --- Chemie: Den Moment leben --- Pharma: Unspektakulärer Jahresverlauf --- Metall: Auf der Suche nach Rüstung und Bau --- Elektro: Positives Jahreswachstum voraus --- Maschinenbau: Produktion? Sag mir quando, sag mir wann --- Automobil: Anfahrhilfe in Aussicht..

Der DAX hat mit einem neuen Rekordhoch von rund 25.800 Punkten einen starken Start in das zweite Halbjahr hingelegt. Getragen wird dieser Aufschwung durch positive Impulse aus den USA und ein politisches Reformsignal aus Berlin..

Das Koalitionspapier ist insgesamt nicht der große Wurf, aber in der Summe ein Schritt in die richtige Richtung. Die Maßnahmen müssen nun zeitnah umgesetzt werden und weitere Reformvorhaben müssen folgen....

Das Reformpaket der Bundesregierung ist nach Ansicht führender Ökonomen ein Schritt in die richtige Richtung. Es sei "ein wichtiger Beitrag zur Überwindung der wirtschaftlichen Stagnation in Deutschland", sagte der Chef des Münchner Ifo-Instituts am Donnerstag der Nachrichtenagentur Reuters. "Weitere Schritte müssen allerdings folgen." Positive Wachstumswirkung dürften vor allem die Maßnahmen zur Flexibilisierung des Arbeitsmarktes und zur Stärkung der Leistungsanreize entfalten. "Das ‌gilt auch für die Maßnahmen zum Bürokratieabbau", betonte Fuest. Positiv sei auch das Verbot der Enteignung von Immobilien.. --- "Größter Schwachpunkt des ⁠Reformpakets ist, dass Maßnahmen zur Konsolidierung der Staatsausgaben fehlen", betonte Ifo-Präsident Fuest. "Mittelfristig sind steuerliche Entlastungen unmöglich, wenn das Wachstum der Staatsausgaben nicht eingedämmt wird."