Das Investment Nachrichten

 

Auf 446 Euro Fonds-Gewinn werden 712 Euro Abgeltungssteuer fällig? Ein Urteil des BFH schiebt einer schrägen Praxis von Finanzbehörden den Riegel vor.Der Bundesfinanzhof (BFH) hat in einem wegweisenden Urteil eine Unwucht beseitigt, die die seit 2018 wirksame Investmentsteuerreform für viele Anleger mit sich gebracht hat. Das Gericht korrigierte damit eine Praxis der Finanzbehörden, die in Einzelfällen zu absurden Steuerbelastungen geführt hatte – mit Steuerforderungen von teils 160 Prozent auf den tatsächlichen Gewinn. Über den Fall berichtet die Schutzvereinigung der Kapitalanlegr (SdK), die die Klage vor dem BFH finanziert hatte - eine Pilotklage, wie der Verband formuliert: Das Urteil dürfte für alle faktisch ähnlich gelagerten Fälle wirksam sein. Über die......

Mit Jörg Funck und Christian Schäfer übernehmen zwei langjährige Provinzial-Mitarbeiter Spitzenposten bei der Örag. Die neue Konzernmutter dürfte damit ihren Einfluss verstärken. Die Örag gehört seit einigen Monaten zum Provinzial-Konzern. Aus den Reihen des Mutterunternehmens übernehmen nun mit Jörg Funck und Christian Schäfer zwei langjährige Mitarbeiter Schlüsselfunktionen beim Düsseldorfer Rechtsschutzversicherer und bei der Tochtergesellschaft Deutsche Assistance Versicherung. Damit dürfte die Bindung an die Provinzial gestärkt werden, zumal Funck und Schäfer beide ihre Posten bei der Provinzial behalten. Funck (51) wurde vom Aufsichtsrat zum neuen Vorstand für Rechtsservice und Personal bestellt. Schäfer (45) wird Generalbevollmächtigter und zeichnet sich......

Von Nuveen und Schroders bis Frontier Markets: Wir sprechen über die tektonische Verschiebung im europäischen Asset Management und warum aktive Manager endlich wieder glänzen.Es war keine gewöhnliche Nachricht, die am vergangenen Donnerstag durch die Finanzwelt ging. Nuveen, der US-Vermögensverwalter mit Sitz in Chicago, übernimmt Schroders für knapp 10 Milliarden Pfund – einen Aufschlag von 29 Prozent auf den Börsenkurs. Zusammen entsteht damit ein Gigant mit 2,5 Billionen Dollar Assets under Management. "War das für dich überraschend oder wusstest du das schon?", fragt Christoph Fröhlich seinen Co-Host Malte Dreher im Podcast "For Professional Investors Only". "Das war für mich genauso......

Im Streit Helmsauer Gruppe gegen Helmsauer Verbund kommen immer mehr schmutzige Details ans Licht. Derweil gibt es juristische Entscheidungen, mit Konsequenzen für beide Seiten.In der Causa des Versicherungsmaklers Helmsauer kehrt keine Ruhe ein. Diese Woche wurde bekannt, dass am 5. Februar zwischen den Unternehmen des neu gegründeten Helmsauer Verbund und den Unternehmen der Helmsauer Gruppe ein Vergleich am Landgericht Nürnberg-Fürth geschlossen wurde. Eine Abschrift des Protokolls der mündlichen Verhandlung liegt DAS INVESTMENT Versicherungen exklusiv vor. Einen Tag danach hatte die Helmsauer Gruppe mit Marco Gerhardt einen neuen Vorstandsvorsitzenden präsentiert und vollmundige Ankündigungen zu den Geschäftsaufsichten gemacht, sich aber über den Vergleich, die......

Im Entwurf des Altersvorsorgereformgesetzes reagiert die Bundesregierung auf Bundesrat-Kritik am Kostendeckel und dem engen Kreis der Förderberechtigen. Andere Punkte lehnt sie ab.Die Bundesregierung hat am 11. Februar einen Entwurf des Altersvorsorgereformgesetzes in den Bundestag eingebracht. Im Entwurfschreiben reagiert der Gesetzeber unter anderem auf die zuvor vom Bundesrat geäußerte Kritik am Gesetzesvorhaben: Bei einigen Punkten signalisiert er Prüfbereitschaft, andere lehnt er kategorisch ab. Das Altersvorsorgereformgesetz soll die steuerlich geförderte private Altersvorsorge grundlegend reformieren und kostengünstiger, renditestarker und transparenter gestalten. Ein zentrales Element ist das neue Standarddepot – ein einfach strukturiertes......

EZB-Chefin Lagarde schickt EU-Regierungen eine Reformliste – mit fünf Bereichen von Binnenmarkt bis Eurobonds. Ulrich Kater analysiert den ungewöhnlichen Schritt.Die Experten fordern schon seit langem durchgreifende Wirtschaftsreformen für Deutschland, mittlerweile grummelt es in mindestens einer der Regierungsparteien, dass es nicht vorangeht mit der Bewältigung der Herausforderungen und nun erteilt auch noch die EZB den Regierungen des Euroraums Nachhilfe in Sachen Wirtschaftspolitik. EZB-Notenbank-Präsidentin Lagarde kündigte an, den europäischen Staats- und Regierungschefs im Vorfeld ihres informellen Treffens am 12. Februar eine "Checkliste" mit dringenden Reformen zuzusenden. Es gehe darum, das Wachstum und die Produktivität zu stärken und dadurch "die......

Die Hamburger KVG erweitert ihre Leitung zum 1. April um einen vierten Geschäftsführer. Dieser kam im Oktober 2025 als Generalbevollmächtigter zu Hansainvest.Die Hansainvest Hanseatische Investment bestellt Christian Schumacher mit Wirkung zum 1. April 2026 zum Geschäftsführer. Der Jurist, der seit Oktober 2025 als Generalbevollmächtigter für die KVG tätig ist, wurde vom Aufsichtsrat ernannt. Das teilt das Unternehmen mit. ###INLINE-REGISTRIERUNG### Damit erweitert sich die Geschäftsführung von Hansainvest auf vier Personen. Neben Schumacher sind das: Jörg Stotz (Sprecher), Claudia Pauls und Ludger Wibbeke. Schumacher verantwortet künftig den Bereich Governance. Dieser vereint die......

Viele Analysten sehen in Japan einen Markt mit weiterhin solidem Aufwärtspotenzial. Wir stellen die zehn japanischen Aktienfonds vor, die über drei Jahre am besten performt haben.Japans Aktienmarkt erlebt Anfang 2026 eine Phase, die viele Beobachter als Beginn einer neuen Ära interpretieren. Der Nikkei 225 hat nach Jahren der Stagnation und schwacher Kursentwicklung ein Rekordhoch erreicht und symbolisiert damit den strukturellen Wandel von Wirtschaft, Politik und Unternehmenslandschaft. Japan is back Im Zentrum steht der kräftige Kurssprung nach dem Erdrutschsieg der Liberaldemokratischen Partei (LDP) unter Premierministerin Sanae Takaichi, der den Nikkei zeitweise um 5,7 Prozent auf über 57.000 Punkte trieb. Für Marktbeobachter markiert dieses Allzeithoch......

Die Börse Stuttgart Digital und Tradias wollen sich zusammenschließen und zum größten europäischen Player rund um Kryptohandel und -dienstleistungen werden. Die beiden Krypto-Infrastrukturanbieter Börse Stuttgart Digital und Tradias wollen sich zusammenschließen – und mit der Fusion zum europäischen "Krypto-Champion" werden. Laut Mitteilung beider Unternehmen soll mit der Fusion ein vollregulierter Marktteilnehmer entstehen, der die gesamte Krypto-Wertschöpfungskette abdeckt – von Brokerage über Handel und Verwahrung bis zu Staking und tokenisierten Assets. Börse Stuttgart Digital betreibt nach eigenen Angaben das......

KI-Anlageentscheidungen gelten vielen als undurchschaubar. Amadeo Alentorn von Jupiter widerspricht: Seine Modelle arbeiten transparent – und ersetzen auch nicht den Menschen.Ein Gespräch im Dorint-Hotel Mannheim, am Rande des Fondskongresses: Amadeo Alentorn ist aus London angereist, um den Bereich Systematisches Investieren bei Jupiter vorzustellen. Für ihn steht das Gebiet schon lange im Vordergrund: Bereits seit den 1990er Jahren beschäftigt er sich mit künstlicher Intelligenz. Seit mittlerweile 21 Jahren ist er Teil eines Teams, das zunächst unter dem Dach von Old Mutual Global Investors, später Merian Global Investors, wirkte. 2020 wechselten Alentorn und Team zu Jupiter Asset Management - wo Alentorn heute den Bereich Systematic Equities......

Der ETF-Boom setzt aktive Fondsmanager unter Druck. Trotz des schwierigen Umfelds haben viele Fondsboutiquen Zulauf. Mit welchen Konzepten unabhängige Häuser Anleger überzeugen.Ihnen fließen Millionen zu, aber nicht jeder kennt ihre Namen: In Deutschland gibt es – Daten des Beratungshauses Pro Boutiquenfonds zufolge – 400 Fondsboutiquen, die in ihren Fonds insgesamt 151 Milliarden Euro verwalten. Trotz des schwierigen Marktumfelds haben viele von Banken und Versicherungen unabhängige Anbieter Zulauf. Vor allem spezialisierte Häuser konnten in den vergangenen zwei Jahren Geld einsammeln. Frank Eichelmann, Geschäftsführer bei Pro Boutiquenfonds, beobachtet einen klaren Trend weg von Multi-Asset-Fonds hin zu alternativen Strategien: "Anleger suchen vermehrt nach......

Peter Sartori hat den Templeton Growth Fund 2025 mit 23,5 Prozent zurück auf Erfolgskurs gebracht. Warum die Ära der US-Megacaps vorbei ist und wo er nun die besten Chancen sieht.DAS INVESTMENT: Sie haben eine ungewöhnliche Karriere hinter sich. Wann haben Sie sich entschieden, den australischen Profifußball zu verlassen und in die Finanzbranche zu wechseln? Peter Sartori: Fußball war meine große Leidenschaft. Von 18 bis 30 war ich Profisportler, aber ich wusste immer, dass eine Sportkarriere zeitlich begrenzt ist. Die beste Entscheidung, die ich je getroffen habe, war parallel zum Fußball ein Teilzeitstudium zu......

Geht es um die Produktlandschaft in der Lebensversicherung, ist das Mantra seit Jahren bekannt: Klassische Policen sind auf dem Rückzug, Fondspolicen auf dem Vormarsch. Etwas aus dem Blickfeld geraten sind dabei indexgebundene Rentenversicherungen, auch Indexpolicen genannt. Sie kombinieren die Sicherheit klassischer Rentenversicherungen mit Renditechancen an der Börse. Beiträge fließen in das klassische Deckungsstock-Sicherungsvermögen, während Überschüsse in Optionen auf einen börsennotierten Index investiert werden. Indexpolicen bei Vermittlern weniger gefragt  Eine aktuelle Umfrage des Beratungsunternehmens Institut für Vorsorge und Finanzplanung (IVFP) erweckt den Eindruck, dass der Stand dieser Produktart im Markt immer schwieriger zu werden scheint.......

70 Prozent der Carmignac-Fonds erzielten 2025 eine Outperformance und rangierten im ersten Quartil ihrer jeweiligen Kategorien, berichtet Portfolio Advisor Kevin Thozet.Auf der Jahresauftakt-Versammlung 2026 in Paris haben wir Bilanz gezogen: Unser verwaltetes Vermögen stieg von 33 Milliarden Euro im Januar 2025 auf heute 41 Milliarden Euro (Quelle: Carmignac, Stand: 31.12.2025). Die Nettomittelzuflüsse verteilten sich auf flexible Anleihen, Unternehmensanleihen, globale und Schwellenländeraktien (MSCI AC World) sowie alternative Strategien. Alle Aktienindizes verzeichnen Gewinne, und zum ersten Mal seit 2017 schneiden die Schwellenländer besser ab als die Industrieländer. Um die regionalen Allokationschancen voll...In Verbindung stehende Nachrichten:Leistungsfähiges Zweierteam: Wie Evergreen- und Sekundärstrategien Synergien schaffenErtragsquelle für Anleiheinvestoren: CLOs: Diversifikation und Rendite aus UnternehmenskreditenFundamentaldaten, Disziplin, frisches Kapital: Warum Europas Private-Eq...

Gold hat im vergangenen Jahr eine bemerkenswerte Rally hingelegt – entsprechend stark ist die Nachfrage. Wir zeigen, welche zehn Länder das meiste Gold gefördert haben.Große Nachfrage von den Zentralbanken, schwacher US-Dollar, allgemeine wirtschaftliche Unsicherheit: All das zahlte besonders im vergangenen Jahr auf den Goldpreis ein. In immer kürzeren Abständen konnten neue Preisrekorde verkündet werden, bis zu einem Allzeithoch von fast 5.600 US-Dollar pro Unze - gestartet war Gold bei etwas über 2.600 US-Dollar. Ende Januar 2026 folgte dann allerdings die deutliche Korrektur: Zwischenzeitlich verzeichnete Gold "nur" noch einen Preis von 4.400 US-Dollar. Mittlerweile hat......

16 Monate nach dem Deutschland-Start legt Avantis Investors nach: Drei neue regionale Aktien-ETFs erweitern das Angebot des US-Vermögensverwalters.Avantis Investors hat sein ETF-Angebot in Deutschland ausgebaut. Der Vermögensverwalter bringt drei neue Aktien-ETFs mit regionalem Fokus auf den Markt: den Avantis America Equity ETF (ISIN: IE000OW54ZX1), den Avantis Europe Equity ETF (ISIN: IE000SDFJUU0) und den Avantis Pacific Equity ETF (ISIN: IE000T62NEO6). Alle drei ETFs werden über die Xetra-Plattform der Deutschen Börse gehandelt. Die neuen Produkte ergänzen das Portfolio, das Avantis im Oktober 2024 mit zwei......

Aktive Fonds erleben 2025 ein Comeback: Jeder dritte schlägt seine Benchmark. Besonders Deutschland-Fonds profitieren vom Mittelstandsboom.Als SAP im vergangenen Jahr rund 10 Prozent an Wert verlor, während mittelständische deutsche Unternehmen glänzten, offenbarte sich eine Schwäche, die Anleger in Index-ETFs oft übersehen: die starre Struktur. Was im MSCI Germany mit 12,8 Prozent gewichtet ist, muss gekauft werden – auch wenn die Aussichten trüb sind. Fondsmanager hingegen können ausweichen, umschichten, reagieren. Und genau das zahlte sich 2025 aus. Zum zehnten Mal hat Scope untersucht, wie viele aktive Fonds......

Geschäft in der Schweiz aufbauen: In Teil 2 erläutern Christoph Wendel und Sener Arslan, wie sich Marktstruktur, Geschäftsrisiken, Anlageklassen und Strategietrends unterscheiden.Der erste Teil des Vergleichs zwischen Deutschland und der Schweiz hat gezeigt, wie stark politische Rahmenbedingungen, Regulierung und steuerliche Logiken die Vermögensverwaltung prägen. Aufbauend darauf richtet sich der Blick nun auf die operativen Realitäten beider Märkte – und darauf, warum grenzüberschreitende Expansion in der Praxis häufig komplexer ist als erwartet. Die folgenden Beobachtungen basieren auf der operativen Begleitung von Vermögensverwaltern in beiden Ländern. Auch dort, wo formale Anforderungen vergleichbar erscheinen, unterscheiden sich die......

Allianz Global Investors führt fortgeschrittene Gespräche über aktive Ucits-ETFs. Die neuen Produkte könnten über das Agenturnetzwerk des Allianz-Konzerns vertrieben werden.Allianz Global Investors (AGI) arbeitet an der Einführung eigener ETFs für den europäischen Markt. Der Asset Manager befindet sich nach Informationen von "ETF Stream" in fortgeschrittenen Verhandlungen über die Lancierung aktiver Ucits-ETFs. Quantitativer Ansatz geplant Die geplanten Produkte sollen einen quantitativen Investmentansatz verfolgen. Der Asset Manager möchte damit eine direkte Konkurrenz zu den eigenen aktiv verwalteten......

Nuveen zahlt 13,5 Milliarden US-Dollar für Schroders. Aus US-Dominanz und europäischer Expertise entsteht ein 2,5-Billionen-Gigant. Die Analyse zum Megadeal.Als die Familie Schroder vor über zwei Jahrhunderten ihr Bankhaus in London gründete, konnte niemand ahnen, dass ausgerechnet ein amerikanischer Pensionsfonds-Manager das letzte Kapitel der Unabhängigkeit schreiben würde. Doch im Februar 2026 tat Nuveen genau das: Für 9,9 Milliarden Pfund – umgerechnet 13,5 Milliarden US-Dollar – übernimmt der US-Vermögensverwalter den britischen Traditionsverwalter. Die Rechnung ist simpel wie spektakulär: 590 Pence je Aktie in bar, plus bis zu 22 Pence an Dividenden. Das entspricht einer Prämie von 29 Prozent auf den Schlusskurs vom 11. Februar, dem Tag vor der......