BRN Nachrichten

 

Regelbasiert wiedereinsteigen - im besten Falle auf dem Weg nach oben. So lautet die Devise des wiki-Traders Ramon Hack mit seinem wikifolio Quantissimo ( https://go.brn-ag.de/521 ). Ramon Hack strebt eine jährliche Rendite von über 10 Prozent an, er betont die Bedeutung der Vermeidung großer Drawdowns. Hack diskutiert saisonale Handelsansätze ("Sell in May and go away - but remember to come back in September") und die Notwendigkeit, emotionale Entscheidungen zu vermeiden. Abschließend warnt er vor der Unvorhersehbarkeit der Märkte und unterstreicht die Wichtigkeit von Disziplin in seinen Strategien. "Wenn ich das Stupide saisonal nutzen würde, dann würde ich einfach viel zu viele Phasen verpassen, in denen der Markt halt einfach trotzdem gut ist."...

Die Q1-Zahlen 2026 der GFT Technologies SE sind besser als die aus dem vergangenen Jahr. Der Umsatz wächst moderat, die Profitabilität zieht deutlich an. Als Umsatzanstieg nennen wir ein paar Zahlen 3 %, 229 Millionen Euro. Der Konzerngewinn stieg um 21% auf 8,6 Mio. Operativ kommt das Wachstum vor allem aus Brasilien, Kolumbien und Spanien. Was macht das Wachstum in diesen Ländern so stark? CFO Jochen Ruetz: "Diese Märkte sind von der aktuellen Energiekrise nicht so sehr betroffen. Die Makroentwicklung in Deutschland und Europa bestimmt am Ende auch das Investitionsverhalten der Bank." Dennoch erwartet Ruetz ein baldiges Wachstum auch in Europa. Hilfreich ist ein Vertrag mit SAP über mehr als 18 Mio. Euro bei einer Tier-1-Bank in Brasilien, gewonnen durch die übernommene Megawork. Ob Cobol oder Wynxx: In allen Geschäftsbereichen der GFT Technologies ist "KI keine Option, sondern ein Muss". "Wir haben die Technologie umarmt."...

Der DAX steigt kräftig um 2,12 % auf 24.918,69 Punkte und kratzt wieder an der Marke von 25.000 Punkten. Anleger setzen auf Entspannung im Iran-Konflikt, fallende Ölpreise und weiter starke KI-Fantasie. Der MDAX gewinnt 2,08 % auf 31.779,41 Punkte, der EuroStoxx 50 legt um 2,7 % zu. Bei den Firmenmeldungen stehen heute BMW, Daimler Truck, Infineon, Lufthansa, Alphabet, Hensoldt, Kraft Heinz, Novo Nordisk, Bayer, AMD, CureVac/BioNTech und GameStop im Mittelpunkt. BMW leidet unter Zöllen, Daimler Truck unter der US-Schwäche. Infineon hebt die Jahresziele an, Hensoldt meldet Rekordaufträge. Alphabet profitiert von einem möglichen 200-Mrd.-USD-Deal mit Anthropic, AMD bleibt vom KI-Boom getrieben. Und zum Schluss noch eine Börsenweisheit von Jesse Livermore: "Die Märkte liegen niemals falsch, Meinungen dagegen oft."...

Carsten Stork beschreibt die Lage im Nahen Osten als extrem fragil. Trotz verkündeter Waffenruhe meldeten die VAE erneut Drohnen- und Raketenangriffe. "Die nächsten 72 Stunden werden spannend", sagt der Rohstoffexperte aus Dubai. Trumps Operation Freedom? "Die Straße von Hormuz bleibt faktisch geschlossen." Dadurch leiden Ölhandel und Lieferketten massiv. Stork bewertet den Austritt der Emirate aus der OPEC als strategisch klugen Schritt. Die Produktionskapazitäten liegen deutlich über den bisherigen Förderquoten. Gleichzeitig steigen die Risiken für den globalen Rohstoffmarkt. Der Ölpreis schwankt heftig zwischen Hoffnung auf Verhandlungen und Angst vor Eskalation. Der Dynamic Commodity Index profitiert von dieser Unsicherheit. "Bin sehr zufrieden mit der Indexentwicklung", erklärt Stork. Der DCX liegt 2026 bereits rund 17 % im Plus. Besonders gefragt bleiben Agrarrohstoffe, Kakao und Baumwolle. Auch beim australischen Dollar bleibt Stork bullish....

Stabil durch die Krise(n): Mark Becks, CFO der Masterflex SE, über die aktuelle Geschäftslage und Zukunftsperspektiven des Unternehmens. Steigende Rohstoffpreise werden an die Kunden weitergegeben, und das zweite Quartal gilt als entscheidend für die Stabilität: "Das wird zum Lackmustest." Der Auftragsbestand wächst auf über 21 Millionen Euro, während das Unternehmen Wachstumspläne im Luftfahrtsektor verfolgt und nach Marokko expandiert. Trotz vorübergehender Rückgänge in den USA und geopolitischer Unsicherheiten gibt Becks einen positiven Ausblick auf die zweite Jahreshälfte und die strategische Ausrichtung in der Medizintechnik. In Europa sieht der Finanzvorstand eine "fortschreitende Krise", insbesondere Deutschland erweist sich eher nicht als reformbereit. "Wir sind angehalten, mehr Wertschöpfung zu verkaufen."...

Gottfried Urban diskutiert die Auswirkungen des Ukraine-Kriegs und des Iran-Konflikts auf die Ölpreise und hebt hervor, dass die USA mittlerweile der größte Ölproduzent sind, was Sorgen über Preiserhöhungen relativiert. Trotz anfänglicher Panik an den Märkten zeigt sich, dass Unternehmen solide Finanzierungszahlen aufweisen und Gewinnprognosen von großen Forschungsanbietern nach oben korrigiert wurden. "Die Börsen sind mit Gewinnerwartungen unterfüttert." Die Chipindustrie und Speichertechnologie sowie andere "Schaufelhersteller" (z.B. Caterpillar) zählen zu den großen Gewinnern im KI-Wettrennen. "Sie greifen das große Geld ab." Urban ist ein Freund des gut sortierten Portfolios: "Vielleicht einen asiatischen Aktienfonds, der Schwerpunkte in Taiwan und Korea setzt. Aber auch Schwellenländer. Der globale Süden wird viel Geld verdienen."...

Fallender Ölpreis, steigender DAX: Der deutsche Aktienmarkt hat sich am Dienstag deutlich erholt. Der DAX schloss 1,7 % höher bei 24.402 Punkten, der Euro Stoxx 50 legte ebenfalls 1,7 % auf 5.864 Zähler zu. Rückenwind kam vom Ölpreis: Brent fiel um rund 3 % auf 114 USD. Bei den Einzelwerten standen Zahlen im Fokus: Fresenius Medical Care verlor nach Umbaukosten und Gewinnrückgang 10,7 %, Fraport gab 2,4 % ab. Rheinmetall gewann 3,4 %. Zwar fiel das Umsatzwachstum schwächer aus, dafür stieg die Marge, und die Dividende soll um 42 % steigen. BioNTech kündigte Standortschließungen und den Abbau von bis zu 1.860 Stellen an. Pfizer steigerte den Umsatz auf 14,45 Mrd. USD, verdiente aber weniger. Palantir wuchs um 85 %, Audi litt weiter unter China, Zöllen und Modellwechseln. Dazu: Das US-Handelsbilanzdefizit stieg auf 60,3 Mrd. USD, die CDU will das Gasheizungs-Aus ab 2045 streichen, die Commerzbank pocht auf Eigenständigkeit, und Bundesbank-Chef Nagel warnt vor Europas Abhängigkeit von PayPal, Vi...

Heiko Thieme: "Angst ist ein schlechter Ratgeber an der Börse". "Statistiken sind keine Garantie, aber Indikatoren": Heiko Thieme hält an der Börsensaisonalität fest und sieht die schwächere Phase von Mai bis Oktober nicht als Grund, seine Strategie zu ändern. Sein Kernpunkt bleibt, antizyklisch zu handeln: kaufen, wenn Angst dominiert, und nicht erst mutig werden, wenn der DAX bei 27.000 Punkten steht. Rücksetzer in Richtung 22.000 Punkte schließt er nicht aus, für das Jahresende bleiben für ihn aber 27.500 Punkte im DAX und 7.700 Punkte im S&P 500 im Blick. Zur Commerzbank sagt Thieme klar: Ein Übernahmeangebot unter dem Börsenkurs sei "ein Witz", der Preis müsse erhöht werden. Wer bei rund 23 Euro eingestiegen ist, habe bereits einen außergewöhnlichen Gewinn erzielt und sollte zumindest Teilgewinne oder Stoppkurse prüfen. Toyota nennt er auf dem aktuellen Niveau einen klaren Kauf, Alibaba ebenfalls, trotz China-Risiko. Bei Bertrandt sieht er nach dem massiven Absturz antizyklische Chan...

Der DAX rutscht zum Wochenstart unter die 24.000er-Marke und schließt bei 23.991 Punkten mit -1,2 %. Belastend wirken die Sorgen um den Nahen Osten, ein Brent-Preis von fast 118 USD und neue Zolldrohungen aus den USA. Besonders Autowerte geraten unter Druck: VW verliert 2,8 %, Mercedes-Benz 3,4 % und BMW 2,4 %. Im Fokus steht außerdem die Commerzbank, denn UniCredit erhält 99,55 % Zustimmung für eine Kapitalerhöhung über 6,7 Mrd. € und bereitet damit das Übernahmeangebot vor. SAP kauft mit Prior Labs und Dremio KI-Kompetenz zu, Borussia Dortmund rutscht nach dem Champions-League-Aus ins Minus, Vossloh liefert für die erste US-Hochgeschwindigkeitsstrecke, Cerebras plant den nächsten Nasdaq-Anlauf und Gamestop bietet 56 Mrd. USD für Ebay. Zum Schluss die Börsenweisheit des Tages von Jesse Livermore: "Die Märkte sind niemals falsch, Meinungen oft."...

Omaha ohne Orakel: War das Wehmut oder Wachablösung? Greg Abel stand erstmals allein im Rampenlicht. War er "Abel to do it"? Omaha ohne Orakel, aber nicht ohne Aura: Heiko Böhmer von Shareholder Value meldet sich live aus den USA von der ersten Berkshire-Hauptversammlung unter CEO Greg Abel. Warren Buffett war da, aber nicht mehr oben auf der Bühne. Wehmut? Ja. Wachablösung? Erst recht. Abel machte aus dem "Woodstock for Capitalists" weniger Show und mehr Betriebsprüfung: tiefe Einblicke in Eisenbahn, Versicherung, operative Stärke und Berkshires gewaltigen Cashberg. Rund 380 Mrd. USD liegen bereit, doch die nächste große Elefantenübernahme lässt weiter auf sich warten. Buffett warnte zugleich vor Casino-Märkten und One-Day-Optionen, während Abel zeigte: Er ist nicht Buffett 2.0, sondern der operative Maschinenraumchef. Dazu: 40 % weniger Publikum, schlechte Gratis-Bagels, Tickets fast geschenkt und die Frage, ob Omaha künftig weniger Kultreise und mehr Profi-Treff wird. Fazit: Buffett sitzt ...

"Allzeithochs sind statistisch eigentlich normal, aber emotional brandgefährlich." Bei der Fear of Missing Out kippt das Anlegerverhalten, so Nikolas Kreuz von Invios. "Momentan befinden wir uns in einer Phase der Übertreibung." Eine Art Vorhölle vor dem Crash? Kreuz nennt die Gefahr auch ein "Potpourri der guten Laune". Lachen also, bis der Börsen-Arzt kommt? Ist der Ölpreis gerade der heimliche Notenbanker der Märkte? "Die Rolle, die Öl aktuell spielt, wird vom Markt völlig unterschätzt. Öl ist kein Rohstoff, Öl ist ein Makrofaktor." Anders als die KI-Story ein Silence Bias: "Öl wirkt zeitverzögert, Öl ist ein schleichender Prozess." Für problematisch hält Kreuz die "extreme Marktkonzentration" im Tech-Sektor, er erinnert an die Ölkrise der 70er sowie die Dotcom-Blase und warnt eindringlich vor dem Klumpenrisiko....

DAX und US-Techs völlig unbbeindruckt von Trumps Tarif-Tweets. Wer darf sich mit der KI-Krone krönen? Das Unternehmen, das am meisten Kohle investiert? "Es ist wahrscheinlich, dass es verschiedene Gewinner gibt", so Carsten Klude, Chefvolkswirt bei MM Warburg. Apple mischt nicht so richtig mit. "Das Ökosystem ist auch so stark und überzeugend." Der Powell geht, Kevin Warsh kommt: Wie unabhängig bleibt die Fed? "Warsh kann sich eine expansivere Geldpolitik durchaus vorstellen, aber auch er kann sich natürlich nicht den Realitäten entziehen." Ohne Abstimmung und Mehrheit keine Entscheidung. Alles durchaus vergleichbar mit der Geldpolitik der EZB. Meistens handelt es sich um Konsensentscheidungen, so Klude....

Zölle und Energiekosten treffen auch Polytec, aber "es ist müßig, auf jede Reaktion von Trump entsprechend zu reagieren", so CEO Markus Huemer. Das meiste Geld verdient Polytech weiterhin mit Passengers, Cars and Light Commercial Vehicles, also PKWs und leichten Nutzfahrzeuge, darunter viele mit Elektroantieb: "Je mehr Elektromobilität kommt, umso glücklicher sind wir, weil grundsätzlich mehr Wertschöpfung schon in unseren neuen Bauteilen für die Elektroantriebe besteht." Der Umsatz ist 2025 leicht auf 666,8 Mio. Euro gesunken, das EBIT ist aber von 3,5 auf 19,8 Mio. Euro gestiegen. "Wir haben uns von unserem Problemgeschäft getrennt und deutlich Personal abgebaut." Die Dividende liegt bei 0,20 Euro Dividende vor, die Nettoverschuldung ist auf 17,6 Mio. Euro reduziert. "Das Jahr 2026 bleibt anspruchsvoll. Die Automobilindustrie in Europa erlaubt kein Wachstum."...

Rente - allein das Wort löst bei vielen von uns schon Emotionen aus. Für die einen Neugier und evtl. Vorfreude, wenn sie bald ansteht, für die anderen hingegen Sorgen und leichte Panik – besonders, wenn man zur Generation Z gehört. Geht es dir auch so? Dann bist du nicht allein! Die Altersvorsorge ist ein Thema, das uns nämlich alle bewegt. Ist die Rente überhaupt noch sicher? Zahlen wir heute ein, nur um später festzustellen, dass nichts mehr für uns übrig bleibt? Worum geht es bei den geplanten Reformen und in Zeiten von steigenden Mieten und Inflation: Wie kann man überhaupt noch vorsorgen? Das alles klärt Falko Block, Anlage-Stratege im Bereich Privatkunden-Sales mit seinen Gästen Daniela Steinle von der R+V und Kevin Masurat von „neonblau“....

Der April endet freundlich: Der DAX geht mit einem Plus von 1,4 % bei 24.292 Punkten ins verlängerte Wochenende, der EuroStoxx 50 steigt um 0,9 % auf 5.870 Punkte. Im Mittelpunkt stehen die großen Tech-Zahlen aus den USA. Alphabet profitiert von Effizienz und Cloud, Microsoft beruhigt mit starkem Azure-Wachstum, Amazon meldet bei AWS das stärkste Wachstum seit 2022. In Deutschland ziehen starke Einzelwerte: DHL gewinnt nach einem EBIT-Plus von 8,3 % auf 1,5 Mrd. Euro deutlich, MTU legt ebenfalls zu. BASF schlägt trotz Währungsdruck die Erwartungen, Puma schreibt wieder schwarze Zahlen, Merck hebt nach starkem Keytruda-Geschäft die Prognose an. Caterpillar und Eli Lilly liefern ebenfalls starke Quartalszahlen. Gegenwind kommt von der Konjunktur: Die US-Wirtschaft wächst mit 2,0 % etwas schwächer als erwartet, die Zahl der Arbeitslosen in Deutschland steigt auf über 3 Mio. Brent fällt um 2 % auf 155 USD....

Alzchem startet stark ins Jahr 2026 und übertrifft das bereits starke Vorjahresquartal. Der Umsatz steigt um 3 % auf rund 149 Mio. Euro. Das EBITDA legt um 18 % zu und treibt die Marge auf 21,7 %. CFO Andreas Lösler sagt: "Wir konnten liefern." Das Specialty-Geschäft bleibt zentraler Ergebnistreiber. Basics sichern die Auslastung der Anlagen und bleiben unverzichtbar. Ein Großprojekt sorgt intern für Aufbruchstimmung. Die Ofensanierung läuft nach Plan bei Kosten und Zeit. Lösler nennt es ein "Generationenprojekt". Der Free Cashflow bleibt trotz hoher Investitionen positiv. Das Working Capital verbessert sich sichtbar. Geopolitische Risiken beobachtet das Unternehmen genau. "Wir sehen aktuell keine Auswirkungen durch den Nahostkonflikt", sagt Lösler. Preissteigerungen bei Rohstoffen will Alzchem weitergeben. Die Expansion in die USA treibt das Unternehmen voran. Der Standort steht kurz vor der finalen Entscheidung. Lösler betont: "Die Planungen laufen auf Hochtouren." Insgesamt bleibt Alzchem klar...

Der DAX schwächelt, der EURO STOXX aufgrund vieler Ölwerte stabil, USA im Aufwind. "Die KI-Phantasie ist voll zurück, denn sie ignoriert den Krieg." Insbesondere im Tech-Bereich sind die Q1-Ergebnisse "solide", so Fondsinitiator Thomas Timmermann von TimmInvest. In Bezug auf den Krieg vernimmt er eine "rhetorische Eskalation", die fast schon einer Saisonalität ähnelt. "Die Märkte adaptieren sich an die Geopolitik." Mehr Volatilität erwartet Timmermann wegen des bevorstehenden Wechsels auf dem Chefsitz der US-Notenbank. Wie sehr agiert Powell im Hintergrund? Welchen Charakter hat die Politik eines Kevin Warsh? Der TimmInvest Europa Plus Fonds befindet sich "voll in der Absicherungszone". "Es geht nun darum, die Volatilität zu melken und möglichst viele Seitwärtsprämien einzunehmen, um die Absicherungskosten zu finanzieren." Timmermann erhofft sich eine "Entlastungsrally nach oben"....

Für manchen Anleger und manches Tech-Unternehmen gehen die Quartalszahlen runter wie Öl. Andreas Lipkow, Chefmarktanalyst bei CMC Markets: "Megazahlen bei Alphabet. Amazon strahlt ähnlich." Meta auch top - wenn auch mit einem Fragezeichen versehen: "Werden sich die KI-Investitionen rentieren?" Besser als erwartet läuft es bei DHL. "Ressentiments bei BASF mit leichtem Minus, aber eben marktkonform." Europa derweil gefangen zwischen geopolitischen Deutungshoheiten und Energiekrise. "Der Konflikt im Nahen Osten und die damit verbundenen Störungen der Lieferketten und entsprechenden Beeinträchtigungen der Konjunktur in zum Beispiel China und in Europa spielen den USA durchaus in die Karten." Wie reagiert die EZB? Bei der US-Fed sind auch aufgrund des Notenbankchef-Wechsels viele Szenarien möglich....

Klassische Mischfonds versprechen seit Jahrzehnten das Beste aus zwei Welten: Aktien für Rendite, Anleihen für Stabilität. Doch spätestens 2022 hat gezeigt: Wenn Aktien und Anleihen gleichzeitig fallen, wird aus Diversifikation schnell Enttäuschung. "Multi-Asset muss neu gedacht werden." Nicht nur mischen, sondern schichten. Das Stichwort lautet Return Stacking. "Das Verlangen nach guter Performance ist eben groß. Und ich mag nicht vor die Hunde gehen, wenn die Märkte crashen." Collateral, Core Beta, Stack und Tail-Hedge. Return Stacking ersetzen immer öfter klassische Mischfonds. Wenn Aktien und Anleihen gleichzeitig fallen, wird aus Diversifikation schnell Enttäuschung. Lutz Klaus, Chief Investment Officer von Tungsten Capital Management im IP Invesorenplattform Podcast über die Schicht-Strategie (wie bei einer Lasagne): "Collateral ist die Sicherheit. Das Core-Beta-Portfolio ist dieser Aktien-Renten-Mix. Wir bevorzugen einen konservativen 30-70-Mix. Eine weitere Absicherung ist das Tail-Hedging."...

Der DAX rutschte wieder unter die Marke von 24.000 Punkten und schloss 0,3 % tiefer bei 23.955 Punkten. Hauptbelastungsfaktor war der Ölpreis: Brent sprang um 5,8 % auf 117,76 USD, WTI lag bei rund 105 USD. Die Sorge vor einer längeren Blockade der Straße von Hormus drückte auf die Stimmung, denn teure Energie kann Margen, Konjunktur und Inflation belasten. Gleichzeitig rollte eine Welle von Quartalszahlen durch den Markt. Adidas überzeugte mit 14 % währungsbereinigtem Umsatzwachstum und 705 Mio. Euro Betriebsergebnis, die Aktie sprang um 8,4 %. Die Deutsche Bank meldete mit 2,2 Mrd. Euro Nachsteuergewinn einen Rekordwert. Mercedes-Benz verdiente dagegen deutlich weniger, Traton wurde von Sonderkosten hart getroffen. Airbus bestätigte trotz Lieferproblemen die Jahresprognose. In den USA blickt alles auf die Fed und die große Tech-Zahlenwoche mit Amazon, Meta, Microsoft, Alphabet und eBay. Und die Börsenweisheit zum Schluss kommt heute von Charlie Munger: "Die erste Regel des Zinseszinses lautet: ...