BRN Nachrichten

 

Der DAX geht nach seiner Rekordwoche erstaunlich stabil ins Wochenende. Er verliert 0,1 % und schließt bei 26.757 Punkten. Defensive Werte und Versorger stützen den Markt. RWE und E.ON profitieren von Spekulationen um Urenco. In den USA geraten KI- und Halbleiterwerte erneut stark unter Druck. Nvidia verliert im frühen Handel rund 4 %, AMD rund 10 %. Gold stabilisiert sich bei rund 3.900 US-Dollar. Bitcoin fällt zeitweise unter 69.000 US-Dollar. Der Euro notiert bei etwa 1,1064 US-Dollar, Brent bei rund 95,90 US-Dollar. Bechtle wächst kräftig und hebt die Prognose erneut an. Lang & Schwarz leidet unter niedrigeren Handelsumsätzen mit Trade Republic. AMS Osram meldet rückläufigen Umsatz, profitiert aber von einem Verkauf an Infineon. In den Interviews analysieren Thomas Rappold, Christoph Gum und Andreas Lipkow die Nvidia-Krise und den KI-Sektor. Karsten Kührlings von GLS Investments spricht über nachhaltige Geldanlage....

Nachhaltig investieren und dabei Geld verdienen, das ist der Anspruch von GLS Investments. Die Fondsgesellschaft gehört zur GLS Bank. Rund 1,8 Milliarden Euro betreut das Unternehmen in nachhaltigen Investmentfonds. Ist die Energiewende bereits ein profitables Geschäft oder noch ein Zuschussgeschäft? "Wir sehen eher ein Aufwärtspotenzial", so Geschäftsführer Karsten Kührlings, "KI-Rechenzentren sind aber einer der stärksten Nachfragetreiber." Kührlings beschreibt Chancen durch den steigenden Strombedarf, zugleich aber auch die Konkurrenz nachhaltiger Anlagen mit dem KI-Sektor und die engen Auswahlkriterien der GLS-Fonds. "An der Börse wird bekanntlich die Zukunft gehandelt. Die Anleger sollten sich also die Frage stellen, wie diese Zukunft aussieht und ihre Investitionsentscheidungen nicht rein aus der Vergangenheit ableiten....

27.000 DAX-Punkte, die Midterms hallen nach, Microsoft schmiert ab und das Tech-Blutbad tröpfelt weiter. "Der DAX zeigt sich immun gegenüber den Technologieviren, weil wenig Technologie-DNA im DAX vorhanden ist. Von daher spielt momentan die Recovery Story eine größere Rolle", so Chefmarktanalyst Andreas Lipkow, der aus vielen anderen Branchen wie zum Beispiel Health Care positive Signale empfängt. Wie sensibel das Tech-Geschäft ist, zeigen vielleicht auch die Microsoft-Störung und der "Mata-Nvidia-Fall": "Nvidia hat immer irgendwie genau rechtzeitig und frühzeitig den Finger am Puls der Zeit gehabt. Jensen Huang ist und bleibt so bedeutend wie Steve Jobs." Lipkow erläutert seine Sicht über mögliche Ukraine-Verhandlungen und die Schwierigkeiten einer stabilen Feuerpause im Nahen Osten. Für die Börsen erwartet er nach dem Ende der Berichtssaison eine anhaltende Stärke und keine deutliche Korrektur....

Für Börsenradio on Tour war Peter Heinrich mit dem mobilen Podcast-Studio bei Frequentis in Wien und konnte die Fertigung und die Showrooms besichtigen. CEO Norbert Haslacher macht klar: Trotz Digitalisierung bleibt Sprechfunk die direkte Verbindung zwischen Piloten und Fluglotsen. Singapur setzt auf das neue, softwarebasierte X10-System. Das Geschäftsmodell stützt sich auf langfristige Verträge mit Behörden: 95 % der Kunden sind Behörden, die Verträge laufen oft 15 bis 20 Jahre und 36 % des Umsatzes entfallen auf wiederkehrende Erlöse. Bei der Drohnenabwehr liefert Frequentis die Datenplattform, die Sensoren und Einsatzkräfte verbindet. Europa sei technisch weit, bei der Regulierung aber im Rückstand. Auch Leitstellen werden digitaler: Laut Haslacher retten Frequentis-Systeme statistisch alle zwei Tage ein Menschenleben. Für 2026 bestätigt er rund 15 % Umsatzwachstum und eine EBIT-Marge von etwa 7 %. Für 2027 ist die Projektpipeline gut gefüllt, doch qualifiziertes Personal bleibt der Engpass....

Der DAX schreibt Börsengeschichte und steigt erstmals über 27.000 Punkte. Das Rekordhoch liegt bei 27.001,67 Punkten. Nach dem Rücktritt von Nvidia-Chef Jensen Huang kippt jedoch die Stimmung. Der DAX schließt 0,4 % höher bei 26.774 Punkten. Auch Gold, Bitcoin und Technologiewerte geraten unter Druck. Gold fällt auf rund 3.875 USD je Feinunze. Bitcoin kostet etwa 72.065 USD. Brent notiert bei rund 92 USD, WTI knapp unter 86 USD. Der Euro steht bei 1,1061 USD. Siemens meldet ein operatives Rekordjahr und hebt seine Wachstumsziele an. Hapag-Lloyd steigert Umsatz und Gewinn und erhöht erneut die Jahresprognose. Nebius wächst beim Umsatz um 571 %, enttäuscht aber mit Kapazitätsverzögerungen. In den Interviews hinterfragt Mark Böschen von The Market NZZ den KI-Boom. INDUS-Chef Dr. Johannes Schmidt spricht über starke Quartalszahlen. Mutares-CIO Johannes Laumann erklärt Exits, Chemie und Kapitalerhöhung. Harald Hagenauer von der Österreichischen Post spricht über Ergebnis, Paketgeschäft und si...

Mutares treibt den Umbau seines Portfolios voran. CIO Johannes Laumann setzt auf Verkäufe in Energie, Infrastruktur und Verteidigung. "Stillstand ist immer ungesund." Der Markt bietet attraktive Exit-Chancen. Gleichzeitig kauft Mutares antizyklisch in der Chemie-Branche zu. "Wir kaufen das, was keiner haben will!" Eine weitere US-Akquisition mit mehr als einer Milliarde Euro Umsatz befindet sich in Verhandlung. Einzelheiten gibt es (noch) nicht: "Am Ende des Tages muss immer die Tinte trocken sein." Die Liquidität aus der Kapitalerhöhung finanziert vor allem das US‑Wachstum. Zugleich will Mutares seine Anleihe um einen hohen zweistelligen Millionenbetrag reduzieren. Rückblick: Steyr-Motors gilt als der erfolgreichste Exit von Mutares. Wiederholt sich Geschichte doch? "Das Defense-Geschäft von Magirus bleibt mit rund 40 Millionen Euro Umsatz im Portfolio." Für das Schlussquartal stellt Laumann drei bis vier weitere Exits in Aussicht. Hinzu kommen Dividenden erfolgreicher Beteiligungen. Die Jahr...

8,5 % mehr Umsatz bei der Indus Holding, das adjusted EBITA wurde mehr als verdoppelt. "Umsatzanstiege in allen Segmenten. Der Wolframcarbid-Effekt überlagert das Gesamtbild, aber wir sehen in der Breite dennoch eine wirklich gute Performance des Portfolios", so CEO Dr. Johannes Schmidt. Kaufzurückhaltung und Preisdruck (chinesischen Exporten geschuldet) lassen für das Q4 deutliche Normalisierungseffekte erwarten. Der Auftragsbestand erreicht mit 777 Mio. Euro einen neuen Höchststand. Besonders Engineering meldet Rekordaufträge. Trotzdem sinkt dort die Marge von 7,1 auf 6,6 %, Schmidt sieht darin kein strukturelles Problem. Indus hat 2026 mehrere Unternehmen übernommen. Gleichzeitig steigen die Anforderungen an Ihre Kapitaldisziplin. "Wir werden auch weiterhin dynamisch und anorganisch unsere Wachstumsstrategie Empowering Mittelstand verfolgen."...

Österreichische Post: Mehr Umsatz, weniger Gewinn - und 2027 kaum Wachstum in Sicht? Harald Hagenauer (IR Österreichische Post) spricht über die Ergebnisse der ersten drei Quartale: Umsatz und Ergebnis lagen dank positiver Sondereffekte über dem Vorjahr, während das operative Geschäft leicht darunter blieb. 47,8 Millionen Euro Rückstellungsauflösung helfen dem Ergebnis. Für das Gesamtjahr erwartet das Unternehmen ein EBIT von mehr als 200 Millionen Euro und hob die Prognose leicht an. Im Paketgeschäft steht der klassische Transport unter Druck, während das E-Commerce-Fulfillment wächst. Neue Abgaben und Gebühren sorgen für zusätzliche Unsicherheit. Sinkende Briefmengen führen zu unterschiedlichen Zustellangeboten und nötigen Tarifanpassungen. „Wir wollen unsere gesamte Wertschöpfungstiefe erhöhen“, so Hagenauer. "Das operative Geschäft soll genug Cashflow erwirtschaften, um zu ermöglichen, dass man die Instandhaltungsinvestitionen genauso verdient wie die Dividende."...

KI-Aktien geben nach, doch Mark Böschen sieht darin noch keinen Abschied vom Boom. Der Deutschland-Redaktionsleiter von The Market NZZ rechnet damit, dass der Ausbau der Rechenzentren noch Jahre anhält. Die Gewinne sind jedoch ungleich verteilt: Während KI-Modellentwickler laut Böschen pro USD Umsatz rund 60 Cent verlieren, verdienen Chipausrüster bereits kräftig. Chancen sieht er deshalb nicht nur bei Nvidia, sondern auch entlang der Lieferkette, von ASML und Jenoptik über SUSS MicroTec bis hin zu Energieversorgern wie RWE. Engpässe bei Chips, Maschinen und Strom verzögern zudem die erhofften Produktivitätssprünge. Sein größtes Warnsignal sind Kreislauffinanzierungen, bei denen Chipanbieter ihre eigenen Kunden finanzieren. Sinkt die Nachfrage, könnten Aufträge reihenweise storniert werden. Gleichzeitig hält Böschen die Sorge, KI könnte etablierte Plattformen wie Scout24 und CTS Eventim verdrängen, für überzogen. Seine Depotstrategie: etwa 70 % weltweit gestreute Aktien-ETFs als Funda...

Der DAX schließt bei 26.663 Punkten und gewinnt 1,2 %. Zum Rekordhoch fehlen nur rund 30 Punkte. Der MDAX steigt um 0,1 % auf 31.075 Punkte. KI treibt den Markt: Siemens Energy und Infineon führen den DAX an. CoreWeave stützt die KI-Fantasie mit starkem Umsatzwachstum und hohem Auftragsbestand. Siemens Energy steigert den Jahresumsatz auf 44,2 Mrd. Euro und plant bis 2030 Aktienrückkäufe bis 9 Mrd. Euro. E.ON bestätigt die Prognose. Öl verteuert sich deutlich. WTI erreicht rund 87 Dollar, Brent 92 bis 94 Dollar. Gold fällt auf rund 4.004 Dollar. Der Euro steht bei 1,1127 Dollar. In den Interviews spricht RWE-CFO Dr. Michael Müller über Investitionen und Energiebedarf durch KI. Infineon-Sprecher André Tauber erklärt die Rolle von Leistungshalbleitern. Shelly-CEO Wolfgang Kirsch ordnet das Schneider-Angebot ein. Jenoptik-CFO Dr. Prisca Havranek-Kosicek spricht über den starken Auftragseingang. Martin Weinrauter analysiert den Tech-Rücksetzer. Valvest-Gründer Remo Badertscher erklärt US-Immob...

Immobilienpreise unter Druck, doch für Kreditgeber kann genau das eine Chance sein. Im Podcast "Alternative Investments - alles außer Aktien und Anleihen" der IP-Investoren-Plattform erklärt Valvest-Gründungspartner Remo Badertscher, warum die USA derzeit besonders attraktiv sind. Valvest vergibt kurzfristige, erstrangig besicherte Überbrückungskredite von 10 bis 40 Mio. USD für hochwertige Bestandsimmobilien, die saniert, neu vermietet oder repositioniert werden. Die Laufzeit beträgt ein bis drei Jahre, die Beleihungsquote meist nur 60 bis 70 %. Das eigentliche Neubaurisiko meidet Valvest. Ein Bürohaus nahe dem Weißen Haus zeigt das Prinzip: 29 Mio. USD Kaufpreis, 17 Mio. USD Kredit, nach Neuvermietung 46 Mio. USD Bewertung und Rückzahlung nach einem Jahr. Auch Boutique-Hotels in Brooklyn gehören zum Geschäft. Entscheidend sei nicht ein Immobilienboom, sondern die Leistung des Eigentümers. Für offene Fonds nennt Badertscher erwartete Renditen von 8 bis 10 % in USD, für geschlossene Fonds ...

Mit dem mobilen Podcast-Studio war Börsenradio on Tour bei Frequentis in Wien und besichtigte die Fertigung und erlebte den digitalen Tower in den Showrooms. CEO Norbert Haslacher spricht von einem der wichtigsten Meilensteine der Firmengeschichte: Nach fünfjähriger Prüfung hat die US-Luftfahrtbehörde FAA dem Digital-Tower-System die Designfreigabe erteilt. Statt teurer Betontürme können Fluglotsen den Flugverkehr von einem Büro aus steuern. 4K-Kameras, Radar und Infrarot liefern ein präziseres Lagebild; die letzte Entscheidung bleibt beim Menschen. Für Tausende US-Flugplätze eröffnet das wirtschaftlich neue Möglichkeiten, denn die Technik kostet laut Haslacher nur etwa ein Fünftel so viel wie ein konventioneller Kontrollturm. Auch das Geschäftsmodell hat Frequentis umgebaut: Nur noch rund 10 % des Umsatzes stammen aus eigener Hardware, der Rest überwiegend aus Software. Dennoch bleibt die Fertigung als Sicherheitsreserve erhalten....

Infineon setzt auf KI, Elektromobilität und effiziente Stromversorgung. Sprecher André Tauber sieht hinter dem Wachstum mehr als eine konjunkturelle Erholung. Elektroautos und softwaredefinierte Fahrzeuge benötigen immer mehr Halbleiter. "Der Halbleiter-Content pro Fahrzeug, der steigt und steigt." Ein solches Auto nennt Tauber augenzwinkernd "Ein rollendes Smartphone." China treibt diesen Trend kräftig voran. Infineon profitiert als globaler Zulieferer von vielen Märkten. Zugleich liefert der Konzern Leistungshalbleiter für KI-Rechenzentren. Sie senken Stromverluste, Wärmeentwicklung und Betriebskosten. "Wir bauen jetzt keine Schaufeln, sondern Halbleiter." Für das laufende Geschäftsjahr peilt Infineon dort rund vier Milliarden Euro Umsatz an. KI beschleunigt zudem die Ausstattung der neuen Fabrik in Dresden. Sollte der Rechenzentrumsboom nachlassen, stützen Energieinfrastruktur und Automotive das Geschäft. "Wir sind als Unternehmen sehr, sehr breit aufgestellt." Entscheidend bleiben führende...

Shelly wächst kräftig - und verkauft trotzdem an Schneider Electric. Für CEO Wolfgang Kirsch passt die Kombination aus Zeitpunkt, Preis und Partner. Geldnot treibt den Deal nicht. Shelly finanziert sein Wachstum aus eigener Kraft und erzielt starke Margen. Die Mindest - Annahmequote liegt bei hohen 95 %. "Wenn der Deal nicht funktioniert, dann geht es weiter." Schneider soll vor allem die nächste Wachstumsphase beschleunigen. Besonders wichtig wird der professionelle Markt mit Energiemanagement und Gebäudeautomation. Kirsch erwartet dort deutlich größere Chancen als im klassischen Smart Home. Das Schneider-Logo könnte zudem Vertrauen schaffen: "Dann sind selbst die letzten Zweifler weg, die sagen, das ist irgendwie Chinesenscheiß." Im dritten Quartal steigt der Umsatz um 35 Prozent. Das EBIT bleibt bei 9,7 Millionen Euro. Kirsch erklärt das mit Vorjahreseffekten, Investitionen und Produktverzögerungen. Die EBIT-Marge liegt kumuliert bei 24 Prozent. "Alles zwischen 23, 24 und 26, 27 ist der norm...

RWE: 35 % mehr EBITDA, 42 % mehr Gewinn je Aktie. RWE investiert allein in neun Monaten fast elf Milliarden Euro. Was kostet uns die Energiewende in Deutschland insgesamt? Finanzvorstand Michael Müller: "Wenn eine erneuerbare Anlage erst einmal im Einsatz ist, ist der Betrieb nahezu umsonst, weil Wind und Sonne keine Rechnungen stellen." Höhere Stromentstehungskosten in der nahen Zukunft, in der langfristigen Perspektive wird sich das aber wieder ausgleichen. "Wir müssen das Energiesystem für die Zukunft umstellen." Die Nettoverschuldung liegt bei 17 Mrd. Euro, zum Jahresende erwartet das Unternehmen zwölf. Mit einem Private-Equity-Investor (KKR) teilt man sich Investitionen in Offshore-Windparks in Höhe von zwölf Milliarden Pfund. Müller betont das robuste Geschäft sowie die positive Entwicklung des Aktienkurses....

"Ich finde die Frage interessant, wie man es hinbekommt, dass man nicht zu denen gehört, die kapitulieren." Vermögensverwalter Martin Weinrauter erinnert im Börsendurchblick noch einmal an den Schwarzen Montag des 19. Oktober 1987 - und ebenso an die Unsicherheiten vieler Anleger und Anlegerinnen in den Folgemonaten. "Das Problem ist die Kaskade. Aber jede Abwärtsbewegung hört irgendwann auf, weil niemand mehr verkaufen will oder niemand mehr verkaufen muss." Ein wenig ist dies vergleichbar mit den aktuellen Märkten. "Es waren aber nur die Tech-Werte, die so richtig verloren hatten. Insbesondere der Sektor der Halbleiterhersteller." Der langfristige Trend bleibt intakt. "Wenn es ein Boxkampf wäre, dann ist der Nasdaq 100 zwar auf die Bretter geschickt worden, aber er ist sofort wieder aufgestanden." 40% des Nasdaq-Portfolios von Grohmann & Weinrauter bestehen im Moment aus defensiven Health-Care-Aktien....

"Die Vernetzung mit unseren Kunden und Lieferanten ist ein ganz wesentlicher Baustein unseres Geschäftsmodells." Ohne Jenoptik auch kein Erfolg bei ASML, so Finanzvorständin Dr. Prisca Havranek-Kosicek. Der Auftragseingang ist nach neun Monaten 2026 um 41 % auf knapp 1,1 Milliarden Euro gestiegen. "Überwiegend zurückzuführen auf nachhaltige Halbleiternachfrage." Im dritten Quartal steigt der Umsatz um 18 %, die EBITDA-Marge erreicht dank eines sehr "positiven Produktmixes" 26,4 %. Jenoptik meldete einen Auftrag für mehr als 140 Verkehrskamerasysteme in British Columbia. Der Auftragseingang ist in drei der vier Sparten rückläufig. Das Unternehmen hat 903 Millionen Euro Auftragsbestand und möchte nun die Optikfertigung in Jena ausbauen....

Der DAX greift am Dienstag erneut das Rekordhoch an und steigt zeitweise bis 26.640 Punkte. Dann bremsen überraschend hohe US-Verbraucherpreise die Rallye. Der DAX schließt bei 26.347 Punkten und gewinnt 0,3 %. Der MDAX endet bei 31.034 Punkten und verliert 0,1 %. An der Wall Street geraten Dow, S&P 500 und Nasdaq im frühen Handel unter Druck. Gleichzeitig geben die Ölpreise deutlich nach. Brent fällt zeitweise rund 3,0 % auf knapp 90 Dollar, WTI rund 2,6 % auf etwa 85 Dollar. Auch Gold, Silber und Kupfer verlieren. Bei den Unternehmen überzeugt Infineon mit Rekordquartal, starkem Ausblick und höherer Dividende. Henkel hebt nach kräftigem Wachstum die Umsatzprognose an. Uber kontrolliert inzwischen 66,56 % von Delivery Hero und erreicht damit die notwendige Mehrheit für die Übernahme. Im Interview zieht Heiko Thieme eine Woche nach den Midterms Bilanz. Er spricht über Wirtschaft, Politik, Börse und Anlagestrategie....

...Tech-Blutbad, Nvidia-Affäre, Trump und überraschende Aktienchancen! Die Demokraten haben Trump politisch ausgebremst. Gleichzeitig geraten Technologieaktien massiv unter Druck. Heiko Thieme sieht darin keinen Grund zur Panik. Er macht unter anderem hoch gehebelte professionelle Marktteilnehmer verantwortlich. Seine Strategie bleibt antizyklisch: Kaufen, wenn Kurse deutlich gefallen sind. Trump behält wichtige Machtbefugnisse. Die Demokraten müssen ihre neuen Mehrheiten sinnvoll nutzen. Thieme fordert politische Zusammenarbeit statt interner Machtkämpfe. Besonders wichtig sind ihm bezahlbare Krankenversicherungen und wirtschaftliche Chancengleichheit. Im Fokus stehen die Technologiewerte Nvidia, Oracle, Micron Technology, Kioxia und Infineon. Weitere Themen sind Baker Hughes, Walmart, Tesla und SpaceX sowie die chinesische Alibaba. Bei europäischen Industrieunternehmen spricht Heiko über BASF, Volkswagen, Audi und BMW. Im Rüstungssektor diskutiert er Rheinmetall, Hensoldt und Renk. Sie hören...

Der DAX meldet sich kräftig zurück. Er schließt bei 26.267 Punkten und gewinnt 1,7 %. Der MDAX steigt um 1,4 % auf 31.073 Punkte. Fallende Ölpreise stützen Europas Börsen. Brent rutscht zeitweise knapp 4 % auf rund 94,50 US-Dollar. WTI fällt gut 3 % auf etwa 87,80 Dollar. Gold steigt auf rund 4.129 US-Dollar. Der Euro notiert bei etwa 1,1194 US-Dollar. Im Fokus steht Nvidia. Der Konzern bestätigt eine unabhängige Untersuchung wegen möglicher ausländischer Spionage. Einen Beleg für verratene Firmengeheimnisse sieht Nvidia bislang nicht. Die Aktie verliert zeitweise mehr als 6 %. Hannover Rück steigert den Neunmonatsgewinn. GEA meldet starken Auftragseingang. UniCredit erzielt ein Rekordquartal. q.beyond steckt mitten im Umbau. Constellation Energy profitiert vom Energiehunger der Rechenzentren. In den Interviews sprechen Heiko Böhmer über KI-Klumpenrisiken, Thomas Gitzel über Zinsen und Rechenzentren, Thomas Timmermann über die Tech-Rotation und q.beyond-Chef Thies Rixen über Umbau, Verlu...