BRN Nachrichten

 

Am 01.01.2027 beginnt nicht nur ein neues Kalenderjahr, es soll auch der Startschuss für eine neue Aktienkultur in der Bundesrepublik werden. Statt komplizierter Versicherungsprodukte und renditekillender Beitragsgarantien soll das neue Altersvorsorgedepot einfach, transparent und verständlich daherkommen. Mit einer Mischung aus staatlichen Zuschüssen, Steuerstundung und günstigen Produkten soll das neue Modell eine breite Mehrheit der Bundesbürger an die Kapitalmärkte locken und ein neues Standbein für die Altersvorsorge werden. Aber wie genau soll das Modell funktionieren. Welche Förderung gibt es, welche Renditen sind zu erwarten und für wen eignet sich das Ganze wirklich? Das klärt Falko Block, Anlagestratege für Privatkunden bei der DZ BANK mit seinem Gast Dr. Norbert Kuhn Volkswirt, Politologe und Leiter des Think Tank beim Deutschen Aktieninstitut....

Der DAX geht mit einem kräftigen Plus ins Wochenende: +1,8 % auf 24.635 Punkte. In der Spitze stand der Leitindex sogar bei 24.754 Punkten. Treiber war die Hoffnung auf Fortschritte bei den Friedensverhandlungen im Iran-Krieg. Davon profitierten besonders Bankenwerte: Deutsche Bank +6,6 %, Commerzbank +2,9 %, der europäische Bankenindex erreichte zeitweise den höchsten Stand seit Anfang Februar. Rüstungsaktien dagegen verloren, weil Anleger aus Krisengewinnern herausgingen. Gold bleibt mit rund 4.200 USD hoch und zeigt: Die Unsicherheit ist nicht weg, sie wird nur anders gehandelt. Bei den Firmenmeldungen steht Nvidia im Blick: Bruce Andrews übernimmt die Regierungsbeziehungen in Washington. Adobe hebt zwar die Jahresziele an, doch der überraschende Abgang von Finanzchef Dan Durn drückt die Aktie nachbörslich um 5 %. Zum Schluss die Börsenweisheit des Tages. Sie kommt von Philip Fisher: "Der Aktienmarkt ist voller Menschen, die den Preis von allem kennen, aber den Wert von nichts."...

Biogena Good Vibes Invest AG will an die Börse - und vorher frisches Kapital einsammeln. Im Interview spricht Gründer und CEO Dr. Albert Schmidbauer über den Weg vom Mikronährstoffanbieter für Ärzte und Therapeuten zur eigenen "Gesundheitsdestination" mit Präparaten, Diagnostik, Biohacking, Plazas, Academy und digitalen Angeboten. Die Zahlen sind ambitioniert: rund 125 Mio. Euro Konzernumsatz, etwa 500 Mitarbeiter, über 30.000 Partnerärzte und Therapeuten, rund 1 Mio. Kunden und das Ziel, bis 2030 auf rund 500 Mio. Euro Umsatz zu wachsen. Der Wachstumsmotor soll vor allem Deutschland sein. Dazu kommen E-Commerce, Apothekenkanal, Export und Biogena One. Schmidbauer betont: Die Produktionskapazität für 500 Mio. Euro Umsatz sei in Salzburg bereits vorhanden. Mit der Kapitalerhöhung von bis zu 25 Mio. Euro brutto will Biogena die Community stärker einbinden. Danach ist eine Notierung im Direct Market Plus der Wiener Börse geplant. Die Frage bleibt: Ist die Dosis Wachstum richtig gewählt?...

EverYield AG beschäftigt sich mit Klärschlamm, Phosphor, Energie und Infrastruktur. Wie funktioniert diese Energy Story vom angelieferten Klärschlamm bis zu Stromwärme und Phosphorgranulat? "Der Klärschlamm wird aufbereitet, verbrannt - und im Zuge der Verbrennung entsteht dann Energie", sagt CEO Mario Mildner. "Jeder Mensch produziert pro Jahr 100 Kilo Klärschlamm und ist somit eine Phosphorquelle." Regulatorischer Rückenwind und Entsorgungsbedarf: Die Klärschlammregulierungen ab 2029 in Deutschland und 2033 in Österreich sind ein willkommener "Booster", so CFO Christoph Kaltenbacher. "Wir verlassen uns nicht nur auf einen Erlösstrom. Die Gemeinden bezahlen uns dafür, dass wir den Schlamm abnehmen. Später verkaufen wir die Abwärme und den entstandenen Strom. Den Phosphor aus der Asche verkaufen wir als Dünger, die Asche selbst geht an die Zementfabriken." Ever yield - ein fortwährender Ertrag also. Das Unternehmen geht mit einer Anleihe an den Kapitalmarkt, "weil wir gerade den Schritt von...

Der DAX rettet ein kleines Plus ins Ziel: +0,1 % auf 24.210 Punkte. Ruhig war dieser Börsentag trotzdem nicht. Die EZB erhöht die Leitzinsen um 25 Basispunkte, der Einlagesatz liegt nun bei 2,25 %. Christine Lagarde bleibt vage: "Es kommt, wie es kommt." Gleichzeitig treiben neue Trump-Aussagen die Ölpreise nach oben. Besonders im Fokus stehen Technologiewerte: Oracle verliert 11 %, weil hohe Investitionen in Rechenzentren die Margen belasten könnten. Das trifft auch SAP. Die Aktie fällt im DAX um 6,6 %. Volkswagen meldet erste Erfolge beim Sparprogramm: 19.000 Stellen weniger bis Jahresende in Deutschland, Kosteneffekte von rund 1 Mrd. Euro. Kontron steht vor einem Pflichtangebot von Ennoconn über 23,50 Euro je Aktie und einer Bewertung von rund 1,5 Mrd. Euro. BYD sucht nach einem weiteren Werk in Südeuropa und will langfristig 70 % seiner in Europa verkauften Autos auch hier bauen. Zum Schluss die Börsenweisheit des Tages. Sie kommt von Bernard Baruch: "Ich habe mein Geld damit verdient, zu frü...

DEFAMA steuert auf die Marke von 100 Objekten zu. Vorstand Matthias Schrade betont jedoch, dass nicht die Objektzahl entscheidend sei, sondern langfristige Erträge und stabile Cashflows. Das Geschäftsmodell habe sich trotz außergewöhnlicher Belastungen als robust erwiesen. Mit den Insolvenzen von Hammer und dem Auszug des Baumarkts B1 sei das Unternehmen gleich von einem "vierfachen Super-GAU" getroffen worden. Dennoch seien bereits zwei der vier Problemfälle gelöst. Der ehemalige B1-Standort in Dinslaken wurde verkauft, für eine Hammer-Fläche in Osnabrück gewann DEFAMA Rewe als neuen Mieter. Die neue Miete liegt dort sogar über dem bisherigen Niveau. Die Vermietungsquote fiel zeitweise auf 92 %, soll nach den jüngsten Erfolgen wieder auf etwa 95 % steigen und bis Jahresende über 96 % erreichen. Strukturellen Leerstand sieht Schrade nicht. Verkäufe in Schwarmstedt, Sangerhausen und Dinslaken dienten der Portfolio-Bereinigung und stärkten die Liquidität. Für 2026 erwartet DEFAMA trotz wegfa...

Bereits Jean Paul wusste, dass der Mensch nach einer Anspannung eine ordentliche humoristische Abspannung verlangt. Angesichts geopolitischer Konflikte und Kriege (sowie inkludierter wirtschaftlicher Schieflagen) bietet sich der Galgenhumor als Erholungs- und Lachprogramm gegenüber Lügen und Hass durchaus an. Alles okay, solange einem das Börsengeschehen dann nicht zu doof wird. "Noch sind wir in einer komfortablen Situation, weil die Korrekturbewegungen von den Marktteilnehmern erwartet werden", versichert Andreas Lipkow von CMC Markets: "Eine Tröpfchenkorrektur mit Ansage." Und eine Chance für Anleger, erneut oder verspätet einzusteigen. "Das sieht man insbesondere bei den Halbleiterwerten." Der DAX kann sich wegen der Exportabhängigkeit und hoher Energiepreise kaum von den US-Märkten lösen. Zur US-Inflation erklärt Lipkow, dass den USA eine hohe Inflation kurzfristig sogar nutzen könnte, "die Fed wird sich aber zurückhalten". Weniger schüchtern SpaceX: "Viel Fantasie, viel Potenzial, viele...

Der DAX bleibt unter Druck und schließt 0,97 % tiefer bei 24.195,31 Punkten. Belastend wirken die schwache Wall Street, Kursverluste im US-Tech-Sektor und neue Spannungen zwischen den USA und dem Iran. Der Ölpreis steigt um rund 1,5 %, Brent liegt bei etwa 93 USD. Gold fällt um 3,5 % auf 4.113 USD. Besonders im Fokus stehen Rüstungsfantasien bei deutschen Industrieunternehmen: Mercedes-Benz arbeitet laut Financial Times mit Tytan Technologies an einem mobilen Drohnenabwehrsystem, Heidelberger Druck baut über das Joint Venture Onberg das Geschäft mit Drohnenabwehr aus. Auto1 gewinnt 5,6 % und führt den MDAX an. Adesso meldet einen Bundesbank-Großauftrag im zweistelligen Mio.-Bereich. Die DAX-Konzerne zahlen mit 56,7 Mrd. Euro Rekorddividenden. Pfizer stellt Deutschland-Investitionen infrage, Apple verschiebt Siri-KI in der EU. Und zum Schluss noch die Börsenweisheit des Tages. Sie kommt von Peter Lynch: "Aktien sind keine Lottoscheine. Hinter jeder Aktie steht ein Unternehmen."...

"Ein gutes Level, um Geld reinzuholen", so Fondsinitiator Thomas Timmermann (TimmInvest: https://timminvest.com/ ) über die bevorstehenden Börsengänge von SpaceX und OpenAI. "Das Volumen für die KI-Revolution bekommt man schneller von der Börse." Die Nasdaq ändert die Indexregeln für Musks Börsengang, insbesondere die zahlreichen passiven Investoren müssen über ihre ETFs zwangsläufig umschichten. Thomas Timmermann erwartet hohe Volatilitäten sowie eine baldige Korrektur. Für den DAX nennt Timmermann eine mögliche Handelsspanne zwischen 24.000 und 25.500 Punkten und betont, dass der Sommer aus seiner Sicht vorsichtig zu betrachten bleibt. "Im langweiligsten Fall wird es eine Seitwärtsbörse mit einem Ausbruch für Europa nach oben."...

Die GAIster, die wir riefen: Werden KI und KI-Agenten zu einem unkontrollierbaren Risiko? "Es kann durchaus gefährlich werden", sagt Johannes Ries von Apus Capital im neuen FONDSwärts-Podcast. Diese "virtuellen Mitarbeiter" bewegen sich recht frei in den Unternehmen und haben einen immer größeren Einfluss. Produktivität und Kontrollverlust gehen Hand in Hand. Darüber hinaus können "vergiftete Informationen"aus dem Internet oder von anderen Agenten zum Problem werden. Ries ist sich sicher, dass sich Cybersecurity gerade vom Schutz vor Datendiebstahl hin zum Schutz vor Systemkontrolle verschiebt. "Jeder KI-Assistent muss eine eigene Identität haben - ohne Generalschlüssel. In der Vergangenheit haben wir den Agenten zu viel vertraut." Der Mensch wird die neuen Verhaltensregeln programmieren müssen. "Für die Firmen, die auch im Identitäts- und Autorisierungsbereich als Cybersecurity-Unternehmen tätig sind, ergibt sich ein neues Wachstumspotenzial."...

wiki-Trader Kai Knobloch setzt mit seinem "Trend & Fundamental" ( https://go.brn-ag.de/530 ) auf unterbewertete Unternehmen, Turnaround-Kandidaten und wachstumstarke Trends. KI - keine Frage - bleibt ein Thema. Wie verhält es sich aber mit SpaceX? "Stand jetzt bin ich nicht dabei. Aber ich überlege, bei einem IPO auf Zeichnungsgewinne zu zocken." Sofern die Aktie gleich am Freitag ins Depot gebucht wird. Knobloch erwartet nämlich eine schnelle Korrektur nach dem Börsen-Hype. Im Depot liegen derzeit 52 Aktien und 32 ETFs. "Vorerst jedoch keine Werte aus dem Raumfahrtsektor." Stattdessen möchte der "Halbprofi87" weiter ausdünnen. Die breite Diversifikation sorgt momentan für ein Allzeithoch, Unternehmen wie 2G Energy profitieren vom KI-Geschäft. In Schwächephasen und nach starken Anstiegen möchte Knobloch gezielt umschichten....

Keine Frage: Die Stadt Fürth steht besser da als die "Kleeblättler". Kommunalpolitik, so der langjährige Oberbürgermeister Dr. Thomas Jung, hat aber weniger mit Glück zu tun, als mit vorausschauendem Gestaltungswillen. "Die meisten Kommunen haben ein Ausgabenproblem. Trotzdem kann die Bundespolitik viel von der Kommunalpolitik lernen. Nämlich dass es nichts nützt, die Probleme schön zu reden." Jung wünscht sich weniger Egoismus und mehr Kompromissbereitschaft - auch von seinen Bürgerinnen und Bürgern. Seit 2010 wird massiv und maßvoll eingespart: "Es waren gute Jahre. Wir konnten nicht nur Schulden abbauen, sondern wir haben auch Rücklagen schaffen können. Aktuell etwa 150 Millionen. Klingt super. Aber seit 2026 müssen wir wieder Rücklagen entnehmen." Auf der Zukunftsagenda der "überschaubaren Großstadt" stehen Digitalisierung, Elektromobilität, die Entwicklung von Gewerbeflächen, Wohnungsbau und Investitionen in Kinder. Bei diesen Themen holt sich der SPD-Politiker sogar Anregungen au...

Der deutsche Aktienmarkt zeigte sich erneut nervös. Der DAX hielt sich lange im Plus, drehte am Nachmittag jedoch deutlich ins Minus. Auslöser waren schwache Vorgaben von der Wall Street. Anleger bleiben vorsichtig. Vor den Märkten liegen mehrere Belastungsfaktoren: wichtige Notenbanksitzungen, milliardenschwere Mega-IPOs und die weiter angespannte Lage im Nahen Osten. Gleichzeitig senden die Konjunkturdaten gemischte Signale. In den USA entstanden laut ADP lediglich 29.000 neue Stellen. Das spricht für eine Abkühlung der Wirtschaft. In Deutschland stieg die Industrieproduktion um 0,4 %, bleibt aber auf niedrigem Niveau. Heiko Thieme sieht deshalb eine außergewöhnlich große Bandbreite für die weitere Börsenentwicklung. Der DAX verlor 0,7 % auf 24.433 Punkte, nachdem er zwischenzeitlich noch bei 24.821 Punkten notiert hatte. Der EuroStoxx50 gewann 0,4 % auf 6.089 Punkte. Bei den Einzelwerten zählte Symrise mit plus 7,2 % zu den Gewinnern. Rückenwind kam aus der Branche. K+S verlor 3,2 % nach de...

Christoph Bruns blickt zunächst auf die Fußball-WM 2026 in den USA, Mexiko und Kanada. In den USA spüre er bislang kaum WM-Fieber, da Basketball deutlich wichtiger sei. Mit Blick auf die Kapitalmärkte beobachtet Bruns viele neue Emissionen. Für ihn ist das oft ein Signal, dass Eigentümer bei hohen Bewertungen Kasse machen wollen. Besonders kritisch bewertet er den geplanten Börsengang von SpaceX. "Die Regeländerungen sind einmalig", sagt er und sieht darin ein Indiz für künstlich erzeugte Nachfrage. Aus seiner Forschung zu spekulativen Blasen leitet er mehrere Warnsignale ab: hohe Bewertungen, viele Börsengänge und Insiderverkäufe. Auch beim KI-Sektor wird er skeptisch. Auf die Frage, ob KI eine Blase sei, antwortet er knapp: "Es spricht vieles dafür." Trotz seiner Vorsicht bleibt Bruns für seinen Fonds optimistisch. Nach Zukäufen in schwachen Marktphasen liegt der Fonds erneut zweistellig im Plus. Chancen sieht er aktuell bei Tourismus, Kreuzfahrt, Fluggesellschaften und Hotels....

Heiko Thieme bleibt trotz geopolitischer Krisen rationaler Optimist. Zwar hält er einen Rücksetzer am Aktienmarkt für möglich, doch die langfristige Richtung zeigt für ihn weiter nach oben. "Die 22.000-Marke kann ich nicht ausschließen." Die Wahrscheinlichkeit dafür sieht er bei 25 bis 40 %. Gleichzeitig hält er seine DAX-Prognose von 27.500 Punkten für eher zu vorsichtig. "Die 27.500 Marke dürfte etwas zu niedrig sein." Selbst 30.000 Punkte bis Jahresende hält er für denkbar. Im Fokus stehen die geopolitischen Risiken rund um Iran, Israel und die USA. Dennoch bleibt für Heiko entscheidend: "An der Börse werden Gewinne gehandelt." Beim möglichen Börsengang von SpaceX bleibt Heiko skeptisch. Neuemissionen meidet er grundsätzlich. Stattdessen bevorzugt er breite Investments über einen Space-ETF. Auch Tesla betrachtet er aktuell zurückhaltend. Besonders spannend machen diese Ausgabe die zahlreichen Hörerfragen zu SpaceX, Siemens Energy, Super Micro Computer, Anlagestrategien und einem Spa...

Der Iran-Krieg sorgte zum Wochenstart für Nervosität an den Märkten. Der DAX fiel am Vormittag zeitweise bis auf 24.427 Punkte, konnte einen Großteil der Verluste aber wieder aufholen. Zum Handelsschluss stand ein Minus von 0,6 % bei 24.616 Punkten. Der MDAX verlor 0,7 % auf rund 31.500 Punkte. Deutlich robuster zeigte sich der EuroStoxx50 mit einem Plus von 0,3 % auf 6.082 Punkte. Viele Anleger hatten nach der Eskalation im Nahen Osten stärkere Verluste erwartet. Neue Sorgen bereitet dagegen der überraschend starke US-Arbeitsmarkt. Er dämpft die Hoffnungen auf Zinssenkungen und erhöht den Druck auf hoch bewertete Wachstums- und Technologiewerte. Airbus verlor nach Berichten über mögliche Lieferverzögerungen 1,2 %. Lufthansa gab 1,9 % nach. BASF gehörte mit minus 4,2 % zu den schwächsten DAX-Werten. Auch Evonik und Brenntag standen unter Druck. Im Podcast analysiert VP-Bank-Chefvolkswirt Tom Gitzel die wichtigsten volkswirtschaftlichen Risiken. Vermögensverwalter Uwe Eilers kritisiert die ex...

Uwe Eilers (FV) bewertet Investitionen in Künstliche Intelligenz für Unternehmen als notwendig, sieht die aktuellen Bewertungen vieler KI-Aktien jedoch kritisch. Er vergleicht die Entwicklung mit früheren Übertreibungen aus der Dotcom- und Wasserstoffblase. "Die Bewertung von jeder Firma im Bereich KI ist meines Erachtens in eine Höhe getrieben worden, die nicht mehr gerechtfertigt ist." Große Technologiekonzerne investierten Milliardenbeträge, doch Eilers bezweifelt, dass sich diese Ausgaben vollständig refinanzieren lassen. Er erwartet, dass sich am Ende nur wenige Anbieter durchsetzen. Für Unternehmen bleibe KI dennoch unverzichtbar, um Prozesse zu beschleunigen und Marktanteile zu gewinnen. "KI ist ein Tool, was uns hilft, aber es ersetzt nicht den Menschen." Bei der Inflation sieht Eilers steigende Energie- und Transportkosten als zentrale Treiber. Hohe Zinsen dürften deshalb länger bestehen bleiben. Europa leide zusätzlich unter Bürokratie und schwachen Investitionsanreizen. Anlegern em...

Deutschland meldet einen deutlichen Rückgang im Auftragseingang. "Möglicherweise trifft es die deutsche Wirtschaft nun härter als erwartet", so VP-Bank-Chefvolkswirt Thomas Gitzel. Im Weltkonzert spielt Deutschland - trotz Zverev-Sieg und kurz vor der Fußballweltmeisterschaft - nur eine Nebenrolle: "Wir verbuchen mittlerweile deutliche Exportrückgänge in den USA." Die (europäische) Abhängigkeit ist auch vor dem Hintergrund des Nahost-Konflikts spürbar: "Die gestiegenen Energiepreise und Lieferkettenverspannungen werden uns noch länger beschäftigen." Die Inflationsraten bleiben hoch, die Notenbanken müssen reagieren, die Konjunkturprognosen erfahren eine Korrektur nach unten. "Ich erwarte ein unruhiges Jahr 2026. Die EZB steht unter Zugzwang, sie muss den Zins nach oben nehmen." Die USA hingegen heben dank KI, Tech und SpaceX-Börsengang weiter ab: "Die Technik wandert ins All. Das Timing könnte kaum besser sein. Auch Übertreibungen können lange anhalten."...

Generation Data-Podcast: Kann KI den Fondsmanager ersetzen? Thomas Kieselstein, Co-Founder und Senior Partner bei Quoniam, sieht das nüchtern: Der Mensch verschwindet nicht, aber sein Job verändert sich massiv. KI liest Geschäftsberichte, fasst Research zusammen, wertet Daten aus, schreibt Software und sortiert Investmentideen vor. Der große Hebel liegt dabei nicht automatisch in mehr Rendite, sondern im sogenannten Operational Alpha: bessere Prozesse, schnellere Analysen und mehr Zeit für die wirklich wichtigen Entscheidungen. Denn Kapitalmärkte bleiben extrem schwer prognostizierbar. Ob DAX, VW-Aktie oder Jahresendziel: Auch KI schlägt den Zufall nicht einfach aus dem Stand. Spannend wird es dort, wo KI den Arbeitsalltag verändert. Aus dem Fondsmanager wird weniger ein Datensammler, mehr ein Entscheider, Kontrolleur und Übersetzer. Gleichzeitig entstehen neue Risiken: mehr Rauschen, KI-polierte Geschäftsberichte, wegfallende Junior-Aufgaben und die offene Frage, wo künftig Erfahrung herkommt....

Die Straße von Hormus steht wieder im Mittelpunkt der Märkte. Brent steigt auf rund 100 USD, ein Plus von knapp 2 %. Der DAX fällt wieder unter die Marke von 25.000 Punkten. Kampfhandlungen im Nahen Osten stoppen auch die Rekordjagd an der Wall Street: Dow Jones, S&P 500 und Nasdaq starten leichter. Bitcoin fällt auf ein 2-Monats-Tief bei 65.000 USD, Gold rutscht unter 4.500 USD. Bei den Einzelwerten geht es um den möglichen SpaceX-Börsengang mit 135 USD je Aktie und einer Bewertung von 1,75 Bio. USD, um Bayer und die Glyphosat-Risiken, um Personalsorgen bei der Lufthansa, einen Kurssprung bei GameStop nach 14 % Umsatzplus und einem 2-Mrd.-USD-Rückkaufprogramm, starke Margen bei Inditex sowie Microsofts neuen Quantenchip mit dem Zieljahr 2029. Und zum Schluss die Börsenweisheit des Tages. Sie kommt von Philip Fisher: "Der Aktienmarkt ist voll von Menschen, die den Preis von allem kennen, aber den Wert von nichts." Nächster Marktbericht hören Sie am kommenden Montag....