BRN Nachrichten

 

Generation Data-Podcast: Kann KI den Fondsmanager ersetzen? Thomas Kieselstein, Co-Founder und Senior Partner bei Quoniam, sieht das nüchtern: Der Mensch verschwindet nicht, aber sein Job verändert sich massiv. KI liest Geschäftsberichte, fasst Research zusammen, wertet Daten aus, schreibt Software und sortiert Investmentideen vor. Der große Hebel liegt dabei nicht automatisch in mehr Rendite, sondern im sogenannten Operational Alpha: bessere Prozesse, schnellere Analysen und mehr Zeit für die wirklich wichtigen Entscheidungen. Denn Kapitalmärkte bleiben extrem schwer prognostizierbar. Ob DAX, VW-Aktie oder Jahresendziel: Auch KI schlägt den Zufall nicht einfach aus dem Stand. Spannend wird es dort, wo KI den Arbeitsalltag verändert. Aus dem Fondsmanager wird weniger ein Datensammler, mehr ein Entscheider, Kontrolleur und Übersetzer. Gleichzeitig entstehen neue Risiken: mehr Rauschen, KI-polierte Geschäftsberichte, wegfallende Junior-Aufgaben und die offene Frage, wo künftig Erfahrung herkommt....

Die Straße von Hormus steht wieder im Mittelpunkt der Märkte. Brent steigt auf rund 100 USD, ein Plus von knapp 2 %. Der DAX fällt wieder unter die Marke von 25.000 Punkten. Kampfhandlungen im Nahen Osten stoppen auch die Rekordjagd an der Wall Street: Dow Jones, S&P 500 und Nasdaq starten leichter. Bitcoin fällt auf ein 2-Monats-Tief bei 65.000 USD, Gold rutscht unter 4.500 USD. Bei den Einzelwerten geht es um den möglichen SpaceX-Börsengang mit 135 USD je Aktie und einer Bewertung von 1,75 Bio. USD, um Bayer und die Glyphosat-Risiken, um Personalsorgen bei der Lufthansa, einen Kurssprung bei GameStop nach 14 % Umsatzplus und einem 2-Mrd.-USD-Rückkaufprogramm, starke Margen bei Inditex sowie Microsofts neuen Quantenchip mit dem Zieljahr 2029. Und zum Schluss die Börsenweisheit des Tages. Sie kommt von Philip Fisher: "Der Aktienmarkt ist voll von Menschen, die den Preis von allem kennen, aber den Wert von nichts." Nächster Marktbericht hören Sie am kommenden Montag....

"Soziales Konstrukt" und "geronnenes Vertrauen". "Nur, weil wir alle daran glauben, funktioniert unser Geld." Peter Scholz ist Professor in der Abteilung Betriebswirtschaftslehre der Hochschule Hannover. Er unterscheidet zwischen "echtem Bargeld" und dem bloßen Zahlungsversprechen, das zum Beispiel auf einem Bankkonto ruht. Der Zahlungsverkehr liegt momentan verstärkt in ausländischer Hand. Geld ist keine Konstante: Mit einem "digitalen Euro" könnte Autonomie zurückgewonnen werden. "Der digitale Euro ist Zentralbankgeld. Aktuell gibt es keine Pläne, das Bargeld gänzlich abzuschaffen." Droht uns dennoch eine Geldstrom-Überwachung? Scholz möchte sich nicht allzu viele Sorgen machen: "Der digitale Euro ist nicht programmierbar. Und die EZB ist vom Staat unabhängig." Ein anderes Szenario droht jedoch, sollte es europaweite Bestrebungen geben, den Zahlungsverkehr zu regeln....

Hormus, Hurrikans und heiße Meere - Rohstoffe zwischen Wetterkarte und Weltpolitik. "Ich glaube, dass sich die Vereinigten Staaten massiv verschätzt haben", so Index-Advisor und Rohstoff-Experte Carsten Stork, der für Donald Trump in diesem Öl-Uran-Krieg kein gutes Ende vermutet. Noch aber bleibt der Markt optimistisch. "Trump hat hohe Aktienkurse, aber eben auch hohe Benzinpreise. Das Gleichgewicht ist fragil." Dubai begegnet dem fehlenden (internationalen) Tourismus mit "Staycation" - Dubainaner wie Stork sind angehalten, mal ein paar Tage ins Hotel zu gehen. "An sich ist das Leben in keinster Weise eingeschränkt." Stork erwartet ab Sommer wieder steigende Kurse beim "Safe-Haven-Asset": "Gift für Gold wären allerdings Zinserhöhungen." Andere Risiken drohen durch das Klima: Ein Super-El-Nino sowie Hurrikans könnten weiteren Rohstoffe (wie Erdgas, Weizen, Kaffee und Orangen) auf die Pelle rücken. "Die Krux: Die Klimaveränderungen können so nicht länger von den Experten vorausgesagt werden."...

Der DAX gewinnt 0,5 % und schließt bei 25.124 Punkten. Zwischenzeitlich steigt er bis auf 25.363 Punkte und nähert sich damit seinem Rekordhoch von 25.507,79 Punkten. Dann bremst die unsichere Nachrichtenlage im Nahen Osten. In Europa bleibt die Stimmung dennoch freundlich, der EuroStoxx 50 legt 1,1 % auf 6.103 Punkte zu. An der Wall Street ist das Bild gemischt: Dow Jones +0,3 %, S&P 500 -0,2 %, Nasdaq -0,4 %. KI bleibt das große Thema: HPE springt nach starken Zahlen um 32,1 %, Marvell steigt vorbörslich nach Lob von Nvidia-Chef Jensen Huang um mehr als 20 %. Alphabet verliert 3,6 %, weil der geplante Kapitalbedarf von 80 Mrd. USD für KI-Infrastruktur Fragen aufwirft. Rheinmetall erhält einen Auftrag aus Rumänien im Wert von 5,7 Mrd. Euro, K+S kauft ein Salzgeschäft für bis zu 380 Mio. Euro, UniCredit erhöht den Commerzbank-Anteil auf 34,35 %. Außerdem im Fokus: easyJet, Ferrari und DHL. Und zum Schluss die Börsenweisheit des Tages von Warren Buffett: "Das Beste, was uns passieren kann, ist,...

Dubai wirkt wieder normal, doch unser Gast im Heiko Thieme Club, Carsten Stork, widerspricht dem bequemen Bild der schnellen Beruhigung: Der Waffenstillstand im Nahen Osten sei fragil, die Unsicherheit bleibe real. Für Rohstoffe heißt das: Öl findet zwar Wege an der Straße von Hormus vorbei, doch Stork hält eine neue Eskalation und Ölpreise von 120 bis 130 USD für möglich. Gold bremsen dagegen die Zinserwartungen, auch wenn Zentralbanken weiter stark kaufen. Sein Favorit bleibt Kupfer: Ohne Kupfer keine Rechenzentren, keine KI-Infrastruktur, keine Elektrifizierung. Wirtschaftlich sei Kupfer auf Sicht von zehn bis 15 Jahren wichtiger als Gold. Heiko Thieme ordnet das in seine Marktsicht ein: Hohe Ölpreise könnten Börsen kurzfristig drücken, der langfristige Aufwärtstrend bleibe aber intakt. Bei heißen IPOs wie SpaceX, OpenAI oder Anthropic rät er zur Geduld: Neuemissionen meiden und später mit Abschlag prüfen. Bei Oracle empfiehlt Thieme, Teilgewinne mitzunehmen und den Rest abzusichern. I...

Die Börsen laufen auf Rekordkurs, obwohl die Weltlage eigentlich nicht nach Champagner perlt. Gesunde Begeisterung - oder schon der nächste Aktienrausch mit KI-Etikett? "Die Aktienmärkte stehen insgesamt fundamental ganz gut da. Viele Unternehmen erwarten Gewinne mit zweistelligen Zuwächsen inklusive Rekordausschüttungen. Gerade im US-Markt, bei den Technologieunternehmen und den KI-Gewinnern." wiki-Trader Reiner Waldhauser versammelt einige dieser Gewinner in seinem Depot "Börsentitanen" ( https://go.brn-ag.de/333 ). Eine "echte Kernposition im Technologiesektor" mit "Bombenzahlen" ist Alphabet. "Die Börse erkennt, dass KI nicht nur ein Strohfeuer ist." Der Umsatz bei Eventim ist gegenüber dem Vorjahresquartal um 23 % gestiegen. "Der operative Gewinn ist um 150 % gewachsen." Wieder auf dem Weg nach oben: Novo Nordisk. Das freut den Langfristinvestor. Der künftige DFB-Ausrüster Nike hofft auf einen WM-Turbo und mehr Konsumfreude. Bis dahin brauchen auch Anleger viel Durchhaltevermögen....

Neue Spannungen um den Iran drücken auf die Stimmung an den Märkten. Der DAX verliert 0,4 % und schließt bei 25.003 Punkten. Öl zieht kräftig an: Brent steigt auf rund 96 USD, WTI auf knapp 93 USD. Gold gibt dagegen nach und notiert bei rund 4.475 USD. Im Fokus steht die Sorge vor einer möglichen Blockade der Straße von Hormus. Gleichzeitig sorgt Nvidia für Bewegung im Technologiesektor. Der neue RTX Spark bringt den KI-Chip-Riesen tiefer in den PC-Markt und erhöht den Druck auf Intel, AMD und Qualcomm. In Südkorea springen LG und Samsung wegen neuer Nvidia-Fantasie stark an. Motorola Solutions übernimmt D-Fend Solutions für 1,5 Mrd. USD und baut die Drohnenabwehr aus. Berkshire Hathaway kauft Taylor Morrison und setzt unter Greg Abel ein erstes großes Ausrufezeichen im US-Wohnungsbau. Die Börsenweisheit des Tages kommt von John Kenneth Galbraith: "Die Börse ist wie ein Paternoster. Es ist ungefährlich, durch den Keller zu fahren. Man muss nur die Nerven behalten."...

Wer generiert Marge im KI-Rennen? "Wir sehen einen Wettlauf der großen Giganten, der Megacaps. Wer KI nicht einsetzt, wird Marktanteile verlieren. Das steht fest und das preist die Börse ein." Rechenleistung für xAI oder Anthropic ist "knapp, teuer, strategisch und entscheidend". Wie Öl. Christoph Gum (CEO und Fondsmanager von Private Alpha) erwartet eine Effizienzwelle, welche die "Weltwirtschaft beflügelt". "Momentan befinden wir uns in der Infrastruktur-Energie- und Build-Out-Welle." Die Tools müssen erst eingesetzt und die Produkte optimiert werden, aber Gum ist "ultra bullisch, was die Börse bis 2030 angeht". - Gewinnblase bei Micron? "Eine Sternchenaktie, aber gebaut und getrusted auf echten Gewinnen. Jeder, der die Aktie hat, will sie nicht verkaufen. Darum steigt die Aktie auch weiter. Wir trimmen."...

"Geld allein macht nicht glücklich", „Geld verdirbt den Charakter“ oder „Glück kann man nicht kaufen“ - es gibt eine ganze Reihe von (mehrheitlich kritischen) Volksweisheiten, welche die Beziehung zwischen finanziellen Vermögen und dem eigenen Wohlbefinden beschreiben. Gleichzeitig streben viele von uns nach einem guten Einkommen und einem soliden Vermögen, um persönliche Ziele wie finanzielle Freiheit, Sicherheit oder Unabhängigkeit zu erreichen. Die Beziehung zwischen unserem Portemonnaie und unserer Zufriedenheit ist dabei weit mehr als eine einfache Rechenaufgabe. Sie wird von globalen Entwicklungen, unseren persönlichen Perspektiven und den Herausforderungen unserer Zeit ständig neu geprägt. Gerade in Phasen, in denen die Weltwirtschaft turbulent ist und Schlagzeilen über Inflation und Unsicherheit dominieren, fragen wir uns: Wie können wir unseren finanziellen Kompass neu ausrichten, um nicht nur unser Vermögen, sondern auch unser persönliches Glück im Blick zu behalten? Was also b...

Der DAX geht mit einem Mini-Plus von 0,1 % bei 25.105 Punkten ins Wochenende und bleibt in Schlagdistanz zum Rekord von 25.508 Punkten. Hoffnung auf einen Friedensdeal im Iran-Krieg und sinkende Ölpreise stützen die Stimmung. Brent verliert 1,5 %, WTI fällt um 1,2 % auf unter 90 USD. Gold steigt dagegen rund 1,5 % auf 4.570 USD. An der Wall Street markieren Dow Jones, S&P 500 und Nasdaq neue Höchststände. Der große Gewinner ist Dell: Die Aktie springt um 39 %, nachdem der Konzern die Jahresprognose für KI-Hochleistungsrechner um 20 % angehoben hat. Auch Hewlett Packard, Super Micro Computer und HP legen kräftig zu. Raumfahrtwerte geraten dagegen nach der Explosion einer Blue-Origin-Rakete unter Druck. Bei den Firmenmeldungen hilft die Dividendensaison dem DAX mit rund 600 Punkten Rückenwind. Gap und American Eagle brechen nach schwachen Prognosen ein. Foxconn erhöht wegen KI die Investitionen um 30 %. BMW läuft in Europa stark, China bleibt schwierig. CTS Eventim springt nach 23 % Umsatzplus an...

UNIQA startet stark ins Jahr 2026: Die verrechneten Prämien steigen im ersten Quartal um 14,4 % auf 2,80 Mrd. Euro, das Ergebnis vor Steuern steigt auf 160 Mio. Euro, der Nettogewinn auf 128 Mio. Euro. CEO Andreas Brandstetter sieht den Kern der Story nicht in der Kapitalanlage, sondern im Versicherungsgeschäft selbst: Prämien profitabel einnehmen, Risiken sauber zeichnen, dann erst Geld anlegen. CEE bleibt für ihn der Wachstumsturbo, besonders Polen, wo UNIQA nach der AXA-Übernahme rund sieben Mio. Kunden betreut. Gleichzeitig ist dort der Wettbewerb am härtesten. In Österreich wird die private Gesundheitsversicherung fast zur neuen Vorsorgeform: Die Nachfrage ist hoch, auch bei Jüngeren. Die Combined Ratio von 91,0 % sei weiter stark, aber der Sommer mit Hagel, Sturm und Klimarisiken bleibt der echte Wetterbericht für die Bilanz. UNIQA Re in Zürich liefert Zusatzprämien, aber bewusst konservativ dosiert. Wachstum ja, Größenwahn nein....

"Keine echte Rally, es sind die Halbleiter und Chip-Werte, die im Moment für absolute Furore sorgen", so Mojmir Hlinka von Agfif International. Warum aber sind nun ausgerechnet die Chipwerte günstiger geworden? "Das Kursgewinnverhältnis ist eine sehr wichtige Kennzahl und liefert Grundnahrung für Marktpsychologie. Wir haben also keine Blase, weil die Unternehmen im Vergleich zu der Dotcom-Blase explodierende Gewinne haben und sich sehr substanziell darstellen." Noch können wir gar nicht absehen, "welche Pflanzen und Mutationen in Zukunft auf uns zukommen". Steigende Zinsen erwartet Hlinka in diesem Marktumfeld derzeit nicht. "Wir werden fallende Öl-Preise und auch eine fallende Inflation erleben." Das Börsenradio-Echtgeld-Depot ( https://www.brn-ag.de/echtgelddepot ) erlebte derweil eine "kleine Explosion": "Wir haben tatsächlich um die 14.000 Euro zugelegt." Treiber sind Halbleiter, Alphabet sowie diverse Dividenden. Mehr von Hlinka: https://www.youtube.com/watch?v=r2RVIkkAshY...

Rekorde rund um den Globus: Solide Bergtour oder schon Höhenkrankheit? Andreas Lipkow von CMC Markets erwartet "ein zähes Ring um die neuen Rekordkurse. Wenn sie denn überhaupt kommen". In einigen Branchen "schießt die Phantasie ins Kraut". Gleichwohl profitieren schon jetzt einige "Schaufelhersteller" von der neuen KI-Infrastruktur. "Wir befinden uns in der Spätphase eines Bullenmarktes, der aber noch nicht überkocht ist." Dell ist nach US-Großauftrag dick im Geschäft: Das Computerunternehmen soll die Federal-Systeme ausrüsten. "Dell ist somit eine der Spinnen im Netz der KI-Hardware-Technologie." Auch Salesforce liefert Rekordzahlen: 11,1 Mrd. US-Dollar Umsatz, plus 13 %, Gewinn je Aktie plus 50 %. Trotzdem enttäuscht der Quartalsausblick. "Salesforce hat sich längst in die Infrastrukturen und Prozesse eingefräst. Die Investoren sitzen wie die Schlange vor dem Kaninchenbau."...

Der DAX rettet die Marke von 25.000 Punkten. Nach einem Rücksetzer bis auf 24.973 Punkte schloss der Leitindex 0,3 % tiefer bei 25.092 Punkten. Der EuroStoxx50 verliert ebenfalls 0,3 % auf 6.050 Punkte. Am Nachmittag half ein Bericht von Axios: Die USA und der Iran sollen sich auf eine Grundsatzerklärung zur Verlängerung der Waffenruhe verständigt haben. Die Wall Street drehte daraufhin ins Plus, auch der DAX holte einen Teil seiner Verluste auf. Brent liegt bei 95 USD. Im DAX stützen SAP, Airbus und Rheinmetall, Rüstungswerte sind wieder gefragt. Bei den Firmenmeldungen baut Uber seine Position bei Delivery Hero auf fast 37 % aus. Die Bafin prüfte seit 2022 insgesamt 48 Verdachtsfälle auf möglichen Insiderhandel in der Rüstungsindustrie. Michelin streicht in Frankreich bis zu 1.500 Stellen. Li Auto rutscht in die roten Zahlen. Photronics bricht vorbörslich um 26 % ein. 3M steht in Australien wegen PFAS-Chemikalien vor einer Milliardenklage. Und zum Schluss die Börsenweisheit des Tages. Sie ko...

Alte fossile Macht gegen neue Energieunabhängigkeit? Wind of Change? Öl - drauf gepfiffen? "Lasst uns zukünftig Energiesouveränität haben", so David Hartmann. Die wird, so oder so, nötig sein angesichts des steigenden Energieverbrauchs dank KI. "Strategisch relevante Branchen kann man eben auch nur dann ins eigene Land locken, wenn man diese mit genug Energie versorgen kann." In Europa sollen zwischen 2026 und 2030 rund 151 Gigawatt reine Windkraftleistung hinzukommen. Im Vontobel Basket mit Multi-Aktienanleihe befindet sich zum Beispiel Siemens Energy: "Global gesehen der führende Spezialist. Die können nämlich wirklich alles vom Herstellen der Turbine bis zur kompletten Infrastruktur." Nordex SE ist einer der weltweit größten Hersteller von Onshore-Windenergieanlagen....

"Wir haben gehypte Kurse und sehr hohe Bewertungen. Und in der Phase befinden wir uns gerade im Bereich der Künstlichen Intelligenz. Es ist momentan hochgefährlich, in diese Märkte zu investieren", so Vermögensverwalter Gerd Häcker. Im Pure Play der Unternehmen wittert Gerd Häcker die größten Risiken. Auch für Anleger. Noch nicht abzusehen ist, ob und inwiefern die Firmen mit KI Geld verdienen können. "Wir werden in zwei, drei Jahren starke Rückgänge verzeichnen, eine Normalisierung der Bewertungen. Man muss einfach ganz knallhart demütig sein und sich aus dem Segment verabschieden." Zum bevorstehenden Börsengang von SpaceX meint Häcker: "Wenn große IPOs an den Kapitalmarkt kommen, muss man davon ausgehen, dass es schwieriger wird an den Märkten." Auch die schönste Rakete verlangt irgendwann nach einer Landung....

DAX-Rekord versus das Ausblenden der Risiken. Wie passt das zusammen? "Im DAX haben wir ganz andere Treiber. Wir haben sehr viele zyklische Unternehmen, die eben dann profitieren, wenn die Energiepreise möglichst niedrig sind und wenn die Konjunktur anspringt", so Jochen Stanzl (Consors Bank). Auch die Investitionen der Bundesregierung sollten bald wirken. International trägt der Markt eine KI-Brille - Big Techs wie Meta, Microsoft, Alphabet und Amazon investieren täglich (!) 2 Mrd. US-Dollar in neue Rechenzentren. Auf dem einen Auge schauen die Anleger auf Chips, auf dem anderen Auge sind sie blind und blenden die Risiken aus. Halb so wild, so Stanzl, denn: "Alles, was mit KI zu tun hat, steigt steil an." Kein Ende der Rally in Sicht? "Die Entwicklung geht ununterbrochen weiter", glaubt Stanzl....

Die Finanzexperten Oswald Salcher und Oliver Roth über den Ausbau des österreichischen Kapitalmarkts. Im Rahmen des Wiener Börsenpreises erklären beide, die "Aktienkultur in Österreich" ausweiten zu wollen. "Wir haben das erste Mal das Gefühl, dass die Politik den Kapitalmarkt richtig ernst nimmt." Noch viel mehr Menschen sollen Aktien kaufen und ihre Altersvorsorge stärker über Aktien und Wertpapiere aufbauen, möglichst auch mit österreichischen Titeln. Im Vergleich zu Deutschland wird auf einen dort deutlich geringeren Anteil an Aktieninvestoren verwiesen. Für Österreich wird genannt, dass derzeit rund 30 Prozent Aktionäre seien, dieser Anteil aber weiter steigen solle....

Christoph Boschan, Chef der Wiener Börse, spricht von einer "neuen historischen Zugewandtheit". So gab sich der österreichische Bundeskanzler Christian Stocker mit seinem Finanzministerium beim Börsepreis im Palais Niederösterreich die Ehre. "Österreich ist ein unglaublich reiches Land mit einem sehr aktiven und erfolgreichen Unternehmertum. Hier liegt eine unmittelbar zu aktivierende Wachstumsreserve für das Land." Der ATX Total Return schlägt den Euro Stoxx derzeit deutlich. Boschan erklärt zudem, wie niedrig verzinste Ersparnisse stärker investiv genutzt werden könnten. Er fordert vor allem bessere Rahmenbedingungen für die private Altersvorsorge und verweist auf große ungenutzte Sparvolumina. Zudem ordnet er die Entwicklung des ATX Total Return ein und betont die neutrale Rolle der Börse....