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Nordamerika zählt zu den wirtschaftlich stärksten Regionen der Welt und profitiert von großen Binnenmärkten, hoher Innovationskraft, reichhaltigen natürlichen Ressourcen und tief integrierten Handelsbeziehungen. Gleichzeitig bestehen deutliche Unterschiede im Entwicklungsstand zwischen den Ländern, zudem wirken sich Handelskonflikte, soziale Ungleichheit und Umweltprobleme bremsend aus. Die Wirtschaft wird stark vom Dienstleistungssektor getragen, insbesondere von Finanzwesen, Technologie, Handel und Logistik. Ergänzend spielen Industrie, Energie- und Rohstoffförderung, Landwirtschaft sowie Hightech- und Digitalbranchen eine zentrale Rolle.
This week, a special edition of Wall Street Week on the USMCA trade deal. The renegotiations are testing the future of an auto industry built on decades of cross-border integration. And, American farmers increasingly depend on exports to Canada and Mexico as other overseas markets become more difficult to access. Plus, years of infrastructure investment have created an energy market that crosses borders more easily than political narratives suggest. Later, can three countries with different priorities still agree on a common economic vision? (Source: Bloomberg)...
In unserem neuen Hauptszenario gehen wir davon aus, dass dies, in Kombination mit den Einschränkungen in der Öl- & Gasförderung, die nach den Angriffen der vergangenen Woche entstanden sind, zu einem anhaltend hohen Energiepreisen führt. Darüber hinaus ist damit zu rechnen, dass auch die Lieferkettenstörungen bei anderen Gütern (Helium/ Düngemittel) sich nicht schnell legen, so dass auch an dieser Front Inflationsgefahren lauern. In der Eurozone rechnen wir nun mit einem kurzfristigen Anstieg der Inflation auf über 3% --- Für die EZB ergibt sich somit die Notwendigkeit, den Leitzinserhöhungszyklus, der eigentlich erst für Mitte des kommenden Jahres angesetzt war, deutlich früher zu starten: Wir rechnen in diesem Jahr mit Zinserhöhungen im Umfang von 50 Basispunkten. Auch in den USA wird der Druck auf die Fed zunehmen --- An den Finanzmärkten ist zunächst mit anhaltend hoher Volatilität zu rechnen, insbesondere solange nicht klar ist, ob es nun zu einem nachhaltigen Ende der Kampfhandlungen kommt oder nicht..
US-Präsident Trump redet von „produktiven Gesprächen“, Teheran widerspricht – das Hin und Her zwischen Hoffen und Bangen am Aktienmarkt geht weiter. Positiv ist festzuhalten, dass die USA weiter an einem „Deal“ interessiert zu sein scheinen und die Märkte umgehend auf erfreuliche Meldungen anspringen.. --- Lage bleibt unübersichtlich – auch dank „TACO“: Das Trump’sche Spiel aus Eskalation und Deeskalation, das vor allem im Rahmen des Zollchaos intensiv praktiziert wurde, setzt sich im Iran-Krieg fort. Zwar schwingt das Pendel derzeit eher in Richtung Entspannung. An den Finanzmärkten bleiben die Marktteilnehmer jedoch vorsichtig. So ist eine Lösung des Konflikts – gerade nach dem Dementi aus Teheran – bislang alles andere als in trockenen Tüchern..
Ein möglicher Militärschlag lag schon seit Wochen in der Luft. Zuletzt äußerte US-Präsident Trump seinen Unmut über die bisherigen Verhandlungen zu Irans Atomprogramm. Am Morgen ist es dann so weit. Israel und die USA verfolgen dabei jeweils eigene Ziele. Hier die wichtigsten Fragen und Antworten... --- Israel und die USA haben am frühen Morgen koordinierte Luft- und Raketenangriffe gegen Ziele im Iran gestartet. Teheran meldete als Reaktion Angriffe auf Ziele in Israel sowie auf mehrere US-Militärstützpunkte in der Golfregion. Israel nennt seine Operation "Brüllen des Löwen", die USA sprechen vom "Einsatz gewaltiger Zorn".. --- Israels Ministerpräsident Netanjahu begründet die Angriffe auf Iran mit dem Schutz vor einer existenziellen Bedrohung durch Teheran. Gemeint ist damit Irans Atom- und Raketenprogramm.. --- Zudem ermutigte Trump die Iraner zu einem Machtwechsel. "Die Stunde eurer Freiheit ist gekommen", sagte er. "Das wird wahrscheinlich für Generationen eure einzige Chance sein."
Donald Trump verzichtet auf Strafzölle gegen acht EU-Staaten im Streit um Grönland... --- Es sei ein Rahmenabkommen zu einer zukünftigen Vereinbarung über die Insel erzielt worden, schrieb Trump auf seinem Kurznachrichtendienst Truth Social. Die Einigung solle neben dem geplanten Raketenabwehrsystem «Golden Dome» auch den US-Zugang zu kritischen Mineralien sichern und die Ambitionen Russlands und Chinas in der Arktis blockieren. «Es ist ein Deal, mit dem alle sehr zufrieden sind», sagte Trump. «Es ist ein Deal für die Ewigkeit.»
US-Präsident Trump will Grönland per Verhandlung übernehmen, ist die Nato leid und ansonsten halt der Größte. Allein, dass man Schlimmeres befürchtet hat, zeigt: Es besteht Handlungsbedarf... --- Trump will daher umgehend weiterverhandeln, um Grönland endlich kaufen zu können - wie einen Häuserblock auf der Fifth Avenue in New York. Dänemark habe die Wahl: "Sie können Ja sagen, und wir werden das sehr zu schätzen wissen. Oder Sie können Nein sagen, und das werden wir uns merken." --- Der Börsenabsturz ist vorläufig beendet..
Im weiterhin ungelösten Grönlandkonflikt entsenden Deutschland und weitere europäische Nato-Staaten Soldaten auf die riesige Arktisinsel. Das Verteidigungsministerium in Berlin informierte über den Einsatz eines Erkundungsteams mit 13 Bundeswehrangehörigen unmittelbar nach einem Krisengespräch Dänemarks und Grönlands mit der US-Regierung. In Washington offenbarten sich dem dänischen Außenminister Lars Løkke Rasmussen zufolge "fundamentale" Meinungsverschiedenheiten. US-Präsident Donald Trump will Grönland übernehmen..
Die Anleihenmärkte steigen seit 2-3 Tagen (Zinsen fallen). Eine starke Erholungsbewegung an den Aktienmärkten ist angesichts des sehr schlechten Sentiments durchaus drin!
Die Aktienmärkte werden die Schwäche der letzten Woche wohl auch diese Woche fortsetzen. Das Sentiment befindet sich derzeit auf einem sehr bearischen Niveau, dies ist eigentlich als Kontraindikator zu werten. Doch wer kauft jetzt Aktien bei der derzeitigen Gemengelage? Niemand! Die Inflation ist außer Kontrolle der Notenbanken, Corona & Krieg haben die Inflationsspirale in Gang gesetzt. Die EZB gibt ein fürchterliches Bild ab um gegen die Inflation gegenzusteuern (vorausschauendes Handeln? Nicht vorhanden). Auch ohne das Eingreifen der EZB steigen jetzt die Zinsen am freien Markt beträchtlich an. Die Kombination von hohen Inflationsraten (bei allen Produkten des täglichen Lebens) und steigenden Zinsen würgt die Konjunktur ab! Wo spart der Verbraucher zuerst/ welche Investitionen verschiebt er: Nahrungsmittel, neues Auto oder Hausbau? Sie kennen die Antwort! Einen Satz noch zu China: China verfolgt weiterhin seine Politik - no covid/ no Hirn - immer weiter in den Abgrund! Zu viele Probleme und keine Lösungen!
Insbesondere an den US-Börsen sehen wir Panik, das Sentiment ist stark eingetrübt. Es gab in den letzten Tagen eigentlich keine wirklich neuen Ereignisse, außer das die US-Zinsen wohl stärker angehoben werden als gedacht. Was macht die EZB? Sie ist in einem Dilemma: Starke Inflation und rückläufige Wirtschaftsaktivität. Die EZB hätte die Zinsen viel früher erhöhen müssen! Glaubwürdigkeit & Vertrauen sind verloren gegangen - ein Trauerspiel! Das US-Sentiment ist fast schon zu stark eingetrübt, dennoch könnten wir einen finalen Sell-off sehen, welche dem Dow Jones bis 33000 Punkte oder auch darunter führt. Der DAX wird heute wohl unter 14000 Punkte schließen und damit ergibt sich weiteres Abwärtspotenzial!
In den USA erfolgen demnächst einige Zinserhöhungen. Ist dieses Szenario schlecht für Wachstumsaktien? Nein nicht unbedingt, es kommt aber auf
die Dosis der Zinserhöhungen an! Bei der Wahl zwischen VW (Substanz) vs. Tesla
(Growth) wählen wir Tesla!
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