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Im Haushaltsstreit einigt sich das französische Parlament zunächst nur auf eine Übergangslösung. Damit will die zweitgrößte Volkswirtschaft der EU handlungsfähig bleiben. Die Regierung kündigt für Ende Januar einen regulären Haushalt an, der das massive Haushaltsdefizit senken soll....

Die EU beschließt ein zinsfreies 90‑Milliarden-Euro-Darlehen für die Ukraine – finanziert über EU‑Anleihen statt der direkten Nutzung eingefrorener russischer Vermögenswerte. In der ersten Marktreaktion legten Renditen und Risikoaufschläge von EU‑Bonds zu.. --- Seit 2020 ist die EU mit den schuldenfinanzierten Programmen SURE und NGEU in kurzer Zeit zu einer großen Emittentin am Kapitalmarkt aufgestiegen und ist nun nach Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien, die fünftgrößte Emittentin von Euro-Anleihen. Was ursprünglich als befristete Maßnahmen konzipiert war, hat sich als Startschuss für weitere Programme und damit als Etablierung der EU als dauerhafte Emittentin am Kapitalmarkt erwiesen. Zu Jahresbeginn wurde in Brüssel das Programm SAFE zur Finanzierung von Verteidigungsausgaben in Höhe von 150 Mrd. Euro vereinbart; nun folgt die Kapitalmarktfinanzierung des 90‑Mrd.‑Euro‑Ukraine‑Darlehens..

European Central Bank Governing Council member Gediminas Simkus described decision-making on interest rates as “rather clear,” thanks to inflation being under control and the economy maintaining expansion....

Mit einigen Stunden Verspätung kommt noch eine für alle deutschen Steuerzahler nicht unwesentliche Zusatzinformation zum EU-Beschluss des 90-Milliarden-Euro-Kredit für die Ukraine: Die Zinsbelastung wird für Deutschland und andere Nettozahler beachtlich sein..

Der Kompromiss kam spät in der Nacht: Die EU sichert den Haushalt der Ukraine für die nächsten zwei Jahre - durch Kredite. Die Frage, ob eingefrorene russische Vermögenswerte der Ukraine helfen sollen, wurde vertagt... --- Anstelle der Verwendung der eingefrorenen Vermögenswerte aus Russland stützt sich die Vereinbarung auf gemeinsame EU-Kredite. Das Geld wird an den Finanzmärkten aufgenommen, durch den EU-Haushalt abgesichert und als Darlehen an die Ukraine weitergeleitet. Kyjiw müsste es erst zurückzahlen, wenn Russland Kriegsreparationen zahlt.. --- In Sachen Ukraine-Finanzierung wird nun erwartet, dass die Europäische Kommission rasch EU-gestützte Anleihen auf den Finanzmärkten ausgibt und dabei den EU-Haushalt als Garantie nutzt..

Der EU-Kompromiss zur weiteren Finanzierung der Ukraine mit einer gemeinsamen europäischen Schuldenaufnahme wird nach Einschätzung von Ökonomen immer mehr zum Standardvorgehen. "Dies ist ein ⁠weiteres Beispiel für ‍deutschen Pragmatismus und zeigt erneut, dass die EU bereit ist, für bestimmte Zwecke gemeinsam Kredite in Höhe von – makroökonomisch gesehen – recht bescheidenen Beträgen ‌aufzunehmen", sagte Andrew Kenningham vom Analysehaus Capital Economics am Freitag. Ein Kredit in Höhe von 90 Milliarden Euro ‍für die Ukraine entspreche etwa 0,5 Prozent der Wirtschaftsleistung der EU. Dies sei überschaubar im Verhältnis zum Corona-Wiederaufbaufonds von 750 Milliarden Euro. "Gemeinsame Kreditaufnahmen auf EU-Ebene sind kein Tabu mehr."

Investors in the European Union's joint debt face the risk of greater supply in coming years as officials in Brussels seek to increase borrowing to provide funding to Ukraine....

European Central Bank policymakers are circumspect on where borrowing costs may go next, comfortable to stay on hold for the time being as they survey inflation risks....

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BRUSSELS (dpa-AFX) - Germany's benchmark stock index DAX moved higher on Thursday in largely cautious trades as investors looked ahead to the monetary policy announcements from the Bank of England......

Stuttgart (www.anleihencheck.de) - Im Verlauf der Woche haben sich deutsche Staatsanleihen kaum verändert, so die Börse Stuttgart. Der richtungsweisende Euro-Bund-Future (ISIN DE0009652644/ WKN 965264) habe zuletzt bei 127,52 Punkten notiert. Die Rendite der zehnjährigen Bundesanleihe habe zuletzt bei 2,84% gelegen (Vorwoche: 2,86%). [mehr]...

Editorial: Der Aufschwung wird schon kommen --- Konjunktur: Deutsche Binnenwirtschaft kommt in Schwung --- Inflation: Weiterer Blindflug in den USA --- Geldpolitik: Weitgehend ausgereizt --- Staatsanleihen: Auch 2026 erhöhtes Renditeniveau --- Aktien: Aufwärtspotenzial überschaubar --- Gold: Der König im Spiel --- Immobilien: Offene Fonds bleiben unter Druck --- Devisen: US-Dollar weiter im Abwärtstrend

BRUSSELS/FRANKFURT/PARIS (dpa-AFX) - The European Commission has announced that it will issue up to 90 billion Euro worth of EU-Bonds in the first half of 2026, bringing outstanding EU-Bonds close......

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Geldpolitik: Weitgehend ausgereizt --- Aktueller EZB-Einlagensatz von 2,0 % spiegelt neutralen Leitzins wider --- Dies ermöglicht bei moderater Teuerung eine Geldpolitik der ruhigen Hand im Euroraum --- EZB dürfte sich nicht dem Verdacht aussetzen, die steigende Staatsverschuldung zu flankieren --- Für 2026 ist nur noch mit einer zusätzlichen Lockerung der Fed um 25 Basispunkte zu rechnen --- Mit US-Leitzins von rund 3,5 % wäre dann ebenfalls ein neutrales Zinsniveau erreicht --- Kapitalmarkt: Auch 2026 auf erhöhtem Renditeniveau --- Massiver Renditeanstieg in Japan verunsichert Anleiheinvestoren weltweit --- Steigende Staatsverschuldung hat zuletzt vor allem lange Laufzeiten getroffen --- Wachsendes Emissionsvolumen bei Staatsanleihen trifft auf zurückhaltende Investoren --- Für gewisse Stabilität bei Renten dürfte die neutrale Geldpolitik der Notenbanken sorgen --- 10-jährige US-Treasuries zur Jahresmitte bei 4,3 % erwartet

New York (www.anleihencheck.de) - Die Europäische Zentralbank wird ihre Leitzinsen morgen unangetastet lassen, so Patrick Barbe, European Fixed Income Head bei Neuberger Berman. Im 1. Halbjahr 2026 rechne er mit zwei Zinssenkungen. Am Anleihemarkt bevorzuge Barbe Papiere mit Laufzeiten von fünf bis zehn Jahren. [mehr]...

European real estate companies have been buying back junior bonds like never before, seeking to get their balance sheets in order after a tumultuous few years....

Traders are increasingly betting that central banks across Europe are all but done with interest-rate cuts....

European Union lawmakers are set to consider adopting lower regulatory requirements for covered bonds as part of a broader overhaul of capital markets....